Indek dolar AS (DXY) pada perdagangan di hari Senin (21/08/2023) turun -0,10% karena sebagian besar bursa saham kembali menguat sehingga membatasi permintaan likuiditas untuk dolar AS. Namun, penurunan dolar ini terbatas setelah imbal hasil T-notes 10-tahun naik ke level tertinggi dalam hampir 16 tahun, memperkuat perbedaan suku bunga dolar. Juga, terjadinya pelemahan yen sehingga berimbas positif untuk dolar AS. Yen Jepang turun mendekati level terendah dalam 9-1/2 bulan di hari Kamis lalu terhadap dolar.
Pasangan EUR/USD naik 0,23% memanfaatkan pelemahan dolar AS. Juga kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah Eropa yang lebih tinggi sehingga menjadi sentimen bullish untuk EUR/USD.
Sayangnya, kenaikan euro ini terbatas setelah laporan bulanan Bundesbank yang mengatakan bahwa perekonomian Jerman “terus berada dalam fase lemah.” Selain itu, berita di hari Senin yang menunjukkan harga produsen Jerman pada bulan Juli mengalami penurunan terbesar dalam 13 tahun merupakan berita yang dovish bagi kebijakan ECB dan bearish bagi euro. Laporan tersebut menyebutkan bahwa angka PPI Jerman di bulan Juli turun -6,0% secara tahun ke tahun, lebih lemah dari ekspektasi -5,1% y/y dan penurunan paling tajam dalam 13 tahun.
Pasangan USD/JPY naik +0,54%. Imbal hasil T-note yang lebih tinggi turut membebani yen. Juga, reli indek saham Nikkei mengurangi permintaan safe-haven untuk yen. Selain itu, yen yang berada di bawah tekanan karena data Bloomberg menunjukkan bahwa BOJ membeli obligasi Jepang dengan kecepatan tinggi tahun ini karena mencoba mempertahankan imbal hasil obligasi jangka panjang tetap rendah dalam program pengendalian kurva imbal hasil.
Pasangan AUD/USD masih bearish dimana support utama menguat. Aussie berada di jalur kinerja bulanan terburuk terhadap Dolar AS sejak Februari. Selain itu, AUD/USD telah menurun selama 5 minggu berturut-turut yang terakhir terlihat pada Oktober 2022. Penurunan ke-6 minggu berikutnya ini akan membuat catatan AUD/USD turun beruntun terpanjang sejak Februari 2020.
Secara teknis, melihat pada grafik harian, terlihat bahwa nilai tukar AUD/USD telah turun ke level retracement Fibonacci 78,6% di 0,6382. Sejak itu, harga telah berjuang untuk menembus lebih rendah, membangun dan memperkuat dukungan.
Sementara itu, Death Cross bearish antara Moving Averages 20 dan 50 hari tetap berlaku. Jika terjadi belokan lebih tinggi, garis ini mungkin bertahan sebagai resistensi utama, mempertahankan fokus sisi bawah jangka pendek. Memperpanjang penurunan menempatkan fokus pada level terendah November di 0,6272 sebelum level terendah 2022 di 0,6170 menjadi fokus.
Dalam skala yang lebih besar, menurut grafik 4 jam akn dililebih jelas tentang bagaimana lanskap teknis jangka pendek terbentuk. Ada potensi kenaikan yang terlihat dari peningkatan dukungan dalam jangka pendek sejak tanggal 17 Agustus. Hal ini sukses membantu Aussie dalam menstabilkan nilai aras Dolar AS. Hal ini terjadi karena MA50 dan MA 100 perlahan-lahan mulai menjadi fokus.
Resistensi terdekat adalah kombinasi level ekstensi Fibonacci 100% di 0,6466 serta garis periode 50. Penembusan yang lebih tinggi menempatkan fokus pada titik 78,6% di 0,6525 serta MA 100-periode. Hal ini mungkin akan mengembalikan bias teknis ke bawah. Sebaliknya, jatuh di bawah titik 138,2% di 0,6362 membuka kemungkinan untuk melanjutkan penurunan menuju terendah November.
Pasangan GBP/USD mencoba untuk bertahan di atas level harga psikologis 1,2700 dibantu oleh Indeks Dolar (DXY) yang melemah sedikit Lebih. Perdagangan masih berimbak karena sentiment pasar terus berayun diantara Risk-On dan Risk-Off. Bahkan pasar juga terkejut setelah PBONChina Terkejut dengan Pemotongan Suku Bunga Sederhana Meskipun Ada Risiko Yuan.
GBP bertahan terhadap rekan-rekan mata uang G7 pada minggu lalu dengan harapan untuk suku bunga yang lebih tinggi di Inggris akan mendukung Pound. Reli Dolar AS yang sedang berlangsung bertemu dengan tekanan beli GBP telah membuat pasangan ini diperdagangkan dalam kisaran selama sekitar 3 minggu. Penembusan harga masih sulit terjadi di tahap ini.
Indeks Dolar pada bagiannya menikmati kenaikan selama 5 minggu berturut-turut dengan langkah penting yang dibuat saat menembus di atas MA 200 hari. Aliran safe-haven ditambah dengan kenaikan imbal hasil telah membuat greenback didukung tetapi tantangan masih ada di depan.
Para pelaku pasar mengharapkan perbaikan sentimen minggu ini dengan perbaikan dan kemungkinan penurunan suku bunga oleh China pagi ini. PBoC memang memangkas suku bunga pinjaman 1 tahun ke rekor terendah tetapi mengejutkan pasar dengan mempertahankan suku bunga 5 tahun tetap stabil. Permintaan meningkat minggu lalu menyusul kekhawatiran penularan dari sektor real estat Tiongkok karena perusahaan-perusahaan berjuang untuk memenuhi kewajibannya sementara sekitar 6 bank investasi juga menurunkan prospek pertumbuhan negara Naga tersebut.
Akan menarik untuk mengukur dampak penurunan suku bunga dari China pada sentimen saat sesi AS tiba. Indek Dolar AS (DXY) sebagian besar diuntungkan dari ketidakpastian dan sentimen risiko yang buruk minggu lalu, hingga akan berlanjut menjelang Simposium Jackson Hole pada Kamis ini.
Dalam sepekan ini memang pergerakan disinyalir dapat terbatas, mengingat rilis data dari Inggris dengan sorotan datang dalam bentuk IMP Manufaktur Global S&P dan Keyakinan Konsumen GfK masing-masing pada hari Rabu dan Jumat. Kedua hal ini merupakan rilis data tingkat menengah dan dapat mengakibatkan volatilitas jangka pendek. Namun, penembusan kisaran baru-baru ini pada Cable mungkin memerlukan miss/beat yang signifikan dari angka yang diperkirakan atau perubahan sentimen risiko yang signifikan.
Simposium Jackson Hole memiliki potensi untuk berfungsi sebagai katalis untuk penembusan Cable. Mengingat iklim geopolitik saat ini serta kebangkitan Dolar sejak pertengahan Juli, ada peluang nyata bahwa Bank Sentral memilih pendekatan yang lebih hati-hati dan pragmatis. Ini bisa berarti kita tidak mendapatkan perubahan nyata dalam retorika Bank Sentral baru-baru ini kecuali beberapa komentar seputar China dan dampak potensial dari kelesuan ekonominya. Hal ini jelas dapat berdampak pada sentimen risiko dan memicu volatilitas.
GBPUSD telah bergerak lebih rendah sejak tertinggi baru hingga hari ini pada 13 Juli karena harga tetap terkompresi antara MA 100 hari di angka 1,2630 dan MA 50 hari di sekitar angka 1,2790. Cable kini terjebak dalam kisaran selama 15-16 hari perdagangan terakhir dengan upaya untuk menembus titik tertinggi dan terendah dari kisaran tersebut bertemu dengan tekanan beli atau jual yang agresif.
Penembusan dan penutupan candle di atas MA 50-hari menghadapi resistensi di 1,2849 (swing high 16 Juni) sebelum pengujian ulang di 1,3000 mungkin terjadi. MA 100-hari berfungsi sebagai support di hadir dengan penembusan dan penutupan candle di bawah akhirnya membuka potensi pengujian ulang level psikologis 1,2500.
Cable tampaknya sangat membutuhkan katalis saat ini dengan aksi harga musiman Agustus yang berombak terus berkuasa. Peluang terikat rentang tetap ada tetapi memutuskan arah yang jelas dari perspektif jangka menengah hampir tidak mungkin dilakukan pada tahap ini.
Level support ada di 1.2680, 1,2620 (MA 100 hari) dan 1,2500. Level resistensi ada di 1,2790 (MA 50 hari), 1.2850 dan 1,3000 sebagai tingkat psikologis.