Bursa saham global menguat di akhir pekan lalu, Jumat (11/11/2022) untuk hari kedua di tengah harapan inflasi AS yang lebih dingin akan menyebabkan kenaikan suku bunga yang kurang agresif oleh Federal Reserve, sebuah pandangan yang mendorong dolar ke penurunan dua hari terbesar dalam 13 tahun. Pada perdagangan di Wall Street, bursa saham AS naik dengan persentase kenaikan harian terbesar dari hari sebelumnya untuk S&P 500.
Indek SPX dan Nasdaq naik ke posisi tertinggi dalam lebih dari 2-1/2 tahun setelah inflasi tahun ke tahun di bulan Oktober turun di bawah 8% untuk pertama kalinya dalam delapan bulan. Indek Dow Jones naik 0,1%, indek S&P 500 naik 0,92% dan indek Nasdaq naik 1,88%.
Pasar yakin bahwa Fed mungkin tidak perlu menjadi seburuk yang dipikirkan selama beberapa minggu terakhir. Aset berisiko seperti saham bisa menjadi stabil di sini. The Fed memang tidak punya pilihan selain menekan, tetapi jika inflasi tidak lagi naik, itu menunjukkan akhir dari pengetatan yang lebih luas mungkin sudah dekat.
Pasar mengubah ekspektasi untuk tingkat target Fed ke puncak di bawah 5%, atau sekitar 20 basis poin lebih rendah dari level tertinggi baru-baru ini. Diyakini bahwa Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin pada pertemuan berikutnya di bulan Desember meningkat, sementara kemungkinan kenaikan 75 basis poin menurun.
Namun demikian, ada juga pandangan bahwa meskipun tahun ini sangat menarik dan mempesona dari perspektif pasar, mungkin puncaknya benar-benar terjadi kemarin. Mengutip pada laporan CPI AS yang telah disampaikan bahwa data tersebut menunjukkan pesan lebih lanjut tentang kondisi ekonomi yang menjadi lebih baik, tetapi pasar tenaga kerja dan margin perusahaan akan tertekan karena Fed berjuang untuk menurunkan inflasi, menimbulkan hambatan potensial untuk aset berisiko dalam tiga bulan hingga September di awal kekhawatiran atas apa yang kemungkinan besar akan menjadi resesi panjang.
Reaksi di pasar saham terhadap data CPI menunjukkan investor “sangat putus asa” untuk kabar baik dan bisa mendahului diri mereka sendiri. Suku bunga bisa tetap pada level yang tinggi untuk jangka waktu yang lama, dan itu adalah sesuatu yang tidak dimiliki pasar keuangan dalam pandangan mereka.
Investor masuk ke aset berisiko setelah data AS, mendorong dolar turun 1,6% pada hari itu. Greenback membukukan penurunan dua hari terbesar sejak Maret 2009. Sementara yield Obligasi AS tenor 10 tahun A.S tergelincir di bawah 4% pada hari Kamis. Pasar obligasi AS ditutup pada hari Jumat untuk Hari Veteran.
Bursa saham Asia mencapai level tertinggi tujuh minggu, dimana indek MSCI Asia Pasifik di luar Jepang ditetapkan untuk lonjakan persentase satu hari terbesar sejak Maret 2020. Dorongan kenaikan juga didapatkan dari putusan otoritas kesehatan China pada hari Jumat yang melonggarkan pembatasan COVID yang berat di negara itu, termasuk mempersingkat dua hari waktu karantina untuk kontak dekat kasus dan pelancong yang masuk. Hal ini mendorong kenaikan indek Hang Seng Hong Kong dengan berakhir naik melonjak 7,7%.
Sementara itu, dalam perdagangan komoditi. Harga minyak naik setelah data inflasi AS tetapi berada di jalur penurunan mingguan lebih dari 4% karena kekhawatiran terkait COVID di China. Minyak mentah berjangka AS, West Texas Intermediate berakhir dengan naik $2,49 pada $88,96 per barel, sementara Brent naik $2,32 menjadi $95,99. Harga emas di bursa berjangka AS diselesaikan naik 0,9% pada $1.769,40 per ons.