Pasangan GBP/USD telah memperbarui tertinggi hariannya di 1,2405 pada Senin (30/01/2023). Cable telah memperoleh kekuatan karena Indeks Dolar AS (DXY) telah berubah sangat fluktuatif di tengah perbincangan atas keputusan suku bunga oleh Federal Reserve (Fed) dan Bank of England (BoE) minggu ini.
Indek Dolar AS (DXY) telah menunjukkan perputaran liar dalam kisaran 101,40-101,57 dan menunjukkan bias penurunan karena investor menghukum aset safe-haven di tengah meningkatnya taruhan untuk kenaikan suku bunga yang lebih kecil oleh Federal Reserve ke depan.
Indek S&P500 futures telah memperpanjang kerugiannya karena belanja konsumen turun 0,2% pada bulan Desember, seperti yang dilaporkan oleh Departemen Perdagangan AS. Penurunan belanja konsumen menunjukkan proyeksi laba yang lebih lemah untuk ekuitas AS, yang telah membuat investor enggan mengambil risiko. Permintaan obligasi pemerintah AS meningkat karena ekspektasi proyeksi tingkat terminal yang lebih rendah untuk CY2023 daripada yang diantisipasi sebelumnya.
Indeks Harga Konsumen (CPI) AS menurun secara signifikan karena suku bunga yang lebih tinggi oleh Federal Reserve (Fed) telah memangkas permintaan ritel. Penurunan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) alat inflasi yang paling disukai Fed menjadi 4,4%, sejalan dengan ekspektasi. Data Indeks Harga PCE diperkirakan lebih rendah karena Indeks Harga Produsen (PPI) untuk bulan Desember telah dipangkas dan belanja konsumen juga turun.
Proyeksi inflasi yang menurun telah mendukung ekspektasi pengumuman kenaikan suku bunga yang lebih kecil oleh ketua Fed Jerome Powell. Diyakini bahwa semakin besar kemungkinan The Fed akan memperlambat siklus kenaikannya menjadi 25 bps. Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) kemungkinan akan berhenti pada kisaran target 4,75-5,00% dan berhenti untuk sisa tahun ini.”
Sebelum rilis kebijakan moneter pertama Fed di tahun ini, para investor juga akan memantau data Ketenagakerjaan Pemrosesan Data Otomatis (ADP) Amerika Serikat dan PMI Manufaktur ISM, yang akan dirilis pada hari Rabu. Suku bunga yang lebih tinggi oleh Federal Reserve untuk menjinakkan inflasi yang melonjak telah menyebabkan stagnasi dalam operasi berbagai perusahaan, yang memaksa mereka untuk mengurangi proses perekrutan mereka.
Pertama dan terpenting, investor menunggu rilis US ADP Employment, yang terlihat lebih rendah di 86K, jauh lebih rendah dari rilis sebelumnya di 235K. Penurunan belanja konsumen dan kewajiban pembayaran bunga yang lebih tinggi telah memaksa perusahaan untuk menghindari pinjaman.
Selain itu, IMP Manufaktur ISM AS terlihat lebih rendah di 48,2 vs. rilis sebelumnya di 48,4 karena perusahaan tidak beroperasi pada kapasitas penuhnya karena permintaan yang lebih lemah.
Bank of England akan mengumumkan kenaikan suku bunga 50 bps untuk menahan inflasi yang membara dimana BoE masih mengkhawatirkan adanya inflasi dua digitnya meskipun menjadi pengadopsi awal kebijakan moneter hawkish setelah periode pandemi. Meningkatnya indeks biaya tenaga kerja dan harga makanan telah mengimbangi dampak pelemahan harga energi di Inggris Raya.
Gubernur Bank of England Andrew Bailey telah menaikkan suku bunga menjadi 3,50% dan inflasi dua digit Inggris kemungkinan akan meminta kelanjutan kenaikan suku bunga yang lebih tinggi. Menurut jajak pendapat dari Reuters, Investor sebagian besar bertaruh pada kenaikan setengah poin persentase lagi menjadi 4,0% dan Suku Bunga Bank akan segera mencapai puncaknya di 4,5%.
Sementara itu, EUR/USD diperdagangkan antara 1,0800 – 1,0930, yang merupakan wilayah konsolidasi. Namun, EUR turun ke 1,0835 sebelum rebound dan ditutup di 1,0867 (-0,20%). Meskipun mengalami penurunan, momentum ke bawah hampir tidak membaik dan EUR tidak mungkin melemah lebih lanjut. Hari ini, EUR lebih cenderung diperdagangkan sideways, diharapkan berada dalam kisaran 1,0840/1,0900.”
Dalam jangka menengah, pasangan EUR/USD berpeluang di 1,0920) ketika kami menyoroti bahwa sementara momentum kenaikan belum banyak membaik, EUR tampaknya siap untuk bergerak lebih tinggi menuju 1,1000. Pada hari Jumat, EUR turun di bawah level ‘support kuat’ kami di 1,0840. Pelanggaran ‘support kuat’ menunjukkan tekanan ringan ke atas telah mereda. EUR tampaknya telah memasuki fase konsolidasi dan kemungkinan akan diperdagangkan antara 1,0800 dan 1,0930 untuk saat ini.”
EUR/USD bergerak di sekitar 1,0870-60 karena pasar tetap berada di lantai yang tidak pasti menjelang pertemuan dan data utama bank sentral. Menambah kekuatan pada keragu-raguan pasar bisa jadi adalah kembalinya China dan kekhawatiran akan angka pertumbuhan yang lebih lemah dari Jerman.
Indeks Dolar AS (DXY) mengambil tawaran untuk mempertahankan angka bulat 102,00 karena imbal hasil Treasury 10-tahun AS tetap lebih kuat di sekitar 3,51% setelah menghentikan tren turun dua minggu. Perlu diperhatikan Namun, bahwa data AS yang beragam dan surutnya bias hawkish dari Fed, kontras dengan harapan kenaikan suku bunga yang lebih kuat dari Bank Sentral Eropa (ECB), membuat pembeli EUR/USD tetap berharap.
Selain itu yang mendasari kenaikan EUR/USD adalah data AS yang beragam dan optimisme hati-hati di pasar karena China kembali melakukan perdagangan setelah satu minggu penuh liburan Tahun Baru Imlek.
Berbicara tentang data, ukuran inflasi yang disukai Federal Reserve, yaitu Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (PCE), cocok dengan perkiraan pasar 4,4% YoY versus 4,7% sebelumnya sementara angka bulanan naik menjadi 0,3% versus perkiraan 0,2% dan pembacaan sebelumnya. . Sebelum itu, perkiraan pertama Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) untuk Produk Domestik Bruto kuartal keempat (Q4) AS menandai tingkat pertumbuhan tahunan sebesar 2,9% dibandingkan 2,6% yang diharapkan dan 3,2% sebelumnya. Di baris yang sama, Pesanan Barang Tahan Lama melonjak 5,6% pada bulan Desember dibandingkan perkiraan pasar 2,5% dan -1,7% yang direvisi naik sebelumnya.
imbal hasil obligasi Treasury AS menggiling lebih tinggi tetapi saham berjangka mencetak penurunan ringan dan menantang para pedagang EUR/USD. Akibatnya, pembacaan pertama Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal keempat Jerman (Q4), diperkirakan ke timur menjadi 0,0% versus 0,4% sebelumnya, akan penting untuk melihat arah langsung karena data Jerman yang suram memungkinkan EUR/USD beruang untuk memperpanjang tren turun dua hari. Namun, perhatian utama akan diberikan pada seberapa baik The Fed dapat mendorong kembali kekhawatiran dovish, serta kemampuan ECB untuk menyenangkan para hawkish.
Secara teknis, meskipun ada jeda terbaru dalam tren turun selama dua hari, para pembeli EUR/USD masih perlu melewati garis resistensi menurun dari Kamis, paling lambat mendekati 1,0880, untuk merebut kembali kendali.