ESANDAR – Dolar naik terhadap semua mata uang utama pada perdagangan minggu lalu, kecuali teradap Poundsterling Inggris dan Dolar Selandia Baru, yang sedikit naik. Setidaknya kini terlihat bahwa dalam jangka pendek, Dolar AS berpotensi mengalami koreksi.
Kombinasi dari perbedaan yang muncul antara AS negara-negara berpenghasilan tinggi lainnya dan analisis teknis memperingatkan fase korektif dolar AS bisa bertahan lebih lama dari yang diperkirakan, dan bahkan bisa berjalan sedikit lebih tinggi. Dalam jakian terkini, momentum dolar terlihat lebih kuat di grafik mingguan daripada harian. Perdagangan dolar yang bearish mungkin menjadi terlalu ramai, seolah-olah. Meski demikian, ada dua mata uang terlihat sangat rentan, Euro dan Dolar Australia (Aussie)
Indeks Dolar cenderung lebih tinggi pada paruh pertama Januari tetapi telah berada dalam kisaran 90,00-91,00 sejak pertengahan bulan. Yang penting hanya bergerak di luar rentang ini. Aktivitas sideways telah membuat indikator momentum kurang berguna. Namun, pada grafik mingguan, MACD dan Slow Stochastic terlihat konstruktif. Jika area 91.00 bisa diatasi, target selanjutnya adalah 91.75-92.00.
Di pertengahan minggu lalu, Euro menguji level terendah bulan ini di dekat $ 1,2055. Euro bertahan, dan euro pulih, dan meskipun menutup minggu dengan catatan yang kuat, euro tetap dalam kisaran tengah minggu itu (~ $ 1,2060- $ 1,2170). Rata-rata pergerakan 20 hari berada di dekat ujung atas kisaran itu, dan euro belum diperdagangkan di atasnya sejak 8 Januari. MACD terlihat seperti berada di posisi terbawah, tetapi itu terjadi di minggu sebelumnya. Stochastic Lambat telah pulih, tetapi kemiringannya telah berkurang. Sejak mencapai puncaknya di dekat $ 1,2350 pada 6 Januari, euro telah berada di bawah retracement (50%) di dekat $ 1,22 dan kurang lebih telah menahan tujuan retracement (38,2%) dari reli sejak pemilihan AS (~ $ 1,2065). Di sini juga, kami mencatat bahwa indikator teknis lebih bearish di grafik mingguan daripada harian.
Terobosan meyakinkan di bawah $ 1,2050 kemungkinan akan mengkonfirmasi pola topping yang lebih besar (kemungkinan head and shoulders) untuk euro. Ini akan menunjukkan kemungkinan terjadinya penurunan menuju $ 1,1750. Retracement mendalam dari kenaikannya sejak pemilu (61,8%) akan membawanya sedikit di bawah $ 1,19, dan $ 1,1975 (retracement 50%) dan dukungan psikologis $ 1,20 perlu diatasi terlebih dahulu.
Pada perdagangan Poundsterling Inggris dengan Dolar AS, GBPUSD naik sekitar 0,2%, menempatkannya di bagian atas paket. Faktanya, sterling membuat tertinggi baru marjinal (~ $ 1,3760), yang merupakan level terbaik sejak Mei 2018. Itu adalah kenaikan mingguan ketiga berturut-turut untuk sterling, yang hanya bergerak lebih rendah dalam dua dari 13 minggu terakhir (sejak akhir Oktober).
Poundsterling tampak siap untuk membuat tertinggi baru, meskipun indikator momentum tidak terlalu membantu sekarang. Itu telah menggoda dengan Bollinger Band atasnya (~ $ 1,3760). Pergerakan di atas $ 1,38 akan menargetkan area $ 1,40. Tertinggi sejak referendum Brexit (Juni 2016) terjadi pada paruh pertama tahun 2018, mendekati $ 1,4375. Kebetulan, rata-rata sejak Juli 2016 adalah sekitar $ 1,2950. Rata-rata pergerakan 200 hari sekitar seperempat persen lebih tinggi.
Indikator momentum mingguan telah berubah lebih rendah. Spekulan mungkin bukan penyebab kekuatan sterling, tetapi mereka berpartisipasi. Di pasar berjangka, spekulan besar telah beralih dari kontrak pendek bersih 20rb November lalu menjadi panjang bersih sekitar 15k pada akhir Januari, yang tampaknya berada di sekitar bagian yang sama dari penutupan pendek dan long baru yang masuk.
Dolar Australia mengalami koreksi hingga ke posisi terendah di tahun ini, di dekat $ 0,7645. Rata-rata pergerakan lima hari tergelincir di bawah rata-rata pergerakan 20 hari untuk pertama kalinya sejak awal November. Posisi tertinggi ditetapkan pada bulan Januari sekitar $ 0,7820, dan garis tren turun dari tertinggi berikutnya memulai minggu dan bulan baru di dekat $ 0,7750. Stochastic dan MACD lambat masih memiliki tren lebih rendah.
Terobosan $ 0,7600 bisa menandakan penurunan sen lagi. Area $ 0,7500 sesuai dengan target retracement (38,2%) dari reli dua bulan reli. Studi momentum di grafik mingguan lebih bearish. Secara teknis, AUDUSD yang telah reli sekitar 42% dari level terendah Maret 2020 pasti membesar-besarkan reli sembilan bulan, tetapi juga naik hampir 12% sejak pemilihan AS. Dolar Australia tampaknya berguling. Pergerakan menuju $ 0,7275- $ 0,7300 tidak dapat dikesampingkan, dengan dukungan terputus-putus di kisaran $ 0,7450- $ 0,7500.
Dolar sendiri naik hampir 0,9% terhadap yen minggu lalu. Sekitar setengah dari kenaikan dicetak menjelang akhir pekan. Kenaikan menjadi lebih mengesankan karena dicatat saat saham bergerak ke selatan, yang sering dianggap mendukung untuk tahun ini. Seperti yang ditunjukkan grafik di sini, dolar menembus di atas garis tren turun 10 bulan di tengah minggu lalu, dan kenaikannya dipercepat hingga hampir JPY105.00 sebelum akhir pekan.
Pergerakan di atas JPY105.00 akan segera menargetkan area JPY105.60, yang sesuai dengan tertinggi pertengahan November dan rata-rata pergerakan 200 hari, yang belum pernah diperdagangkan greenback di atasnya sejak Juni. MACD telah berakselerasi karena diperpanjang secara berlebihan, sementara Stochastic Lambat telah berubah lebih tinggi dari tengah kisarannya.
Kami mencatat bahwa posisi spekulatif neto dan gross long yen di pasar berjangka mendekati level terbaik dalam beberapa tahun. Seperti yang diharapkan dengan pergerakan tajam seperti itu, dolar mengakhiri minggu ini dengan Bollinger Band atasnya (~ JPY104.60). Terkadang harga bergerak ke arah Bollinger Band, tetapi terkadang sebaliknya. Dolar berada dalam kisaran yang sangat sempit terhadap yen. Volume tersirat satu bulan berada di posisi terendah tujuh bulan (~ 5%) yang dimulai minggu lalu. Itu selesai mendekati 5,4%. Peningkatan volatilitas akan membuat Bollinger Bands melebar.