Bursa saham Asia jatuh dalam perdagangan yang tipis pada perdagangan di hari Rabu (03/05/2023), karena investor bersaing dengan tanda-tanda pelunakan ekonomi AS, dan berada dalam pelarian penuh dari pemberi pinjaman regional AS, menjelang kenaikan suku bunga AS yang diharapkan di kemudian hari. Liburan menutup pasar di Cina dan Jepang. Bursa Hong Kong dibuka dan anjlok, menyeret indeks MSCI Asia-Pasifik, diluar jepang turun 1%.
Kejatuhan saham bank regional membebani Wall Street, dan minyak juga meninggalkan kerugian besar dengan kekhawatiran bahwa bank-bank memperketat pinjaman bersama dengan pasar kerja yang melambat merupakan pertanda dari perlambatan yang meluas.
Obligasi dan emas menahan keuntungan. Dolar, tergelincir, terjebak dalam angin silang dari jatuhnya imbal hasil dan meningkatnya kegelisahan. S&P 500 berjangka naik tipis 0,1%; Futures Eropa naik 0,5%, tetapi suasana hati-hati dengan bank di garis bidik.
Pada hari Selasa, sektor perbankan regional AS terpukul, dimana saham PacWest Bancorp turun 27,8%, Western Alliance Bancorp, turun 15,1% dan Comerica Inc turun 12,4%. Setelah kegagalan Silicon Valley Bank dan Signature Bank pada bulan Maret, jatuhnya First Republic selama akhir pekan membuat kepercayaan pada pemberi pinjaman yang lebih kecil melemah dan investor secara lebih luas menguatkan bank untuk memperketat pinjaman sebagai tanggapan.
Di Eropa, di mana krisis kepercayaan memaksa Credit Suisse ke pelukan pesaing yang lebih besar UBS enam minggu lalu, bank secara tajam mematikan keran kredit, data pada hari Selasa menunjukkan, mungkin mengajukan kenaikan suku bunga yang lebih kecil minggu ini.
Hal ini jelas memperkuat gagasan 25bps dari ECB minggu ini daripada 50bps. Sekaligus menanam benih dalam pikiran bahwa jika itu yang terjadi di Eropa, tentu bisa jauh lebih buruk di AS.
Pasar sendiri sangat yakin Federal Reserve akan mengumumkan kenaikan 25 bp pada 1800 GMT. Jika itu terjadi, fokus akan tertuju pada apakah Ketua Fed Jerome Powell mendorong kembali ekspektasi investor untuk penurunan suku bunga pada akhir tahun. Kenaikan ini akan menjadi kontemplatif yang mengakui risiko dua arah yang meningkat dan jalur yang lebih sempit menuju soft-landing.
Pasar mata uang stabil dan menunggu arahan dari Fed, kecuali dolar Selandia Baru yang naik sekitar 0,6% ke level tertinggi tiga minggu di $0,6242 setelah data pekerjaan yang kuat memicu ekspektasi kenaikan suku bunga lainnya akhir bulan ini. Dolar Australia telah mengembalikan sebagian kekuatan yang diperoleh pada hari Selasa, menyusul kenaikan suku bunga yang mengejutkan dari bank sentral, dan duduk di $0,6664.
Euro mendorong 0,2% lebih tinggi menjadi $1,1023, sementara yen mengambil nafas saat Jepang memasuki musim liburan ‘Golden Week’, dan naik sekitar 0,4% menjadi 136,02 per dolar. Minyak mentah Brent, yang turun 5% semalam, duduk di $75,29 per barel. Sementara harga emas melayang di atas $2.000 per ons.
Investor mewaspadai plafon utang AS yang menjulang, dengan pertengkaran anggota parlemen dan Menteri Keuangan Janet Yellen memperingatkan pemerintah mungkin kehabisan uang paling cepat 1 Juni. Entah permainan ini berakhir dalam beberapa minggu atau kita akan melihat penangguhan batas utang hingga akhir tahun ini. Dalam kedua kasus tersebut, tidak ada solusi apa pun sampai pasar keuangan mulai panik.