Indek dolar AS (DXY) pada perdagangan di hari Rabu naik +0,40% karena pasar fokus pada komentar Ketua Fed Powell bahwa dia tidak akan “sama sekali” mengesampingkan dua kenaikan suku bunga berturut-turut. Pasar mendiskon hanya satu kenaikan suku bunga +25 bp hingga akhir tahun.
Sementara itu, EUR/USD turun -0,41% karena penguatan dolar dan laporan ekonomi zona euro yang lebih lemah daripada yang terlihat di AS awal pekan ini. USD/JPY naik +0,24%.
Kepala bank sentral berbicara Rabu di sebuah konferensi kebijakan yang diadakan oleh ECB di Sintra, Portugal. Ketua Fed Powell mengatakan dia tidak akan mengambil dua kenaikan suku bunga berturut-turut dari meja “sama sekali.” Powell juga berkata, “Kebijakan sudah lama tidak membatasi. Jadi, kami yakin akan ada lebih banyak pembatasan yang akan datang.”
Sementara itu, Presiden ECB Lagarde mengatakan, bahwa ECB tidak mempertimbangkan jeda kenaikan suku bunga. Dia mengatakan kenaikan suku bunga lain pada pertemuan mereka berikutnya di bulan Juli sangat mungkin terjadi.
Gubernur Bank of England (BOE) Bailey berkata, “Kami memiliki pekerjaan yang harus dilakukan,” dan BOE akan melakukan apa yang diperlukan untuk menurunkan inflasi.
Dalam laporan Bloomberg, beberapa pejabat ECB yang hawkish sedang mempertimbangkan opsi untuk mempercepat pengurangan neraca ECB, termasuk perlambatan investasi ulang sekuritas yang jatuh tempo atau bahkan penjualan sekuritas. Artikel tersebut mengatakan bahwa tidak ada keputusan dalam waktu dekat, dan belum ada diskusi formal tentang tindakan tersebut di Dewan Pemerintahan ECB.
ECB saat ini mengurangi ukuran neracanya dengan mengizinkan sekuritas rata-rata senilai 15 miliar euro untuk diluncurkan setiap bulan. ECB berencana untuk sepenuhnya menghentikan investasi kembali sekuritas yang jatuh tempo di bawah Program Pembelian Aset bulan depan. Penurunan neraca ECB menyebabkan penurunan cadangan dan likuiditas untuk sistem perbankan zona euro, yang bearish untuk saham.
Laporan ekonomi zona euro hari Rabu beragam. Indeks kepercayaan konsumen GfK Jerman Juli turun -1,0 poin menjadi -25,4, lebih lemah dari ekspektasi pasar untuk kenaikan menjadi -23,0. Indeks kepercayaan konsumen Prancis bulan Juni naik +2 poin menjadi 85, sedikit lebih kuat dari ekspektasi untuk kenaikan +1 poin menjadi 84. IHK bulan Juni Italia yang diselaraskan dengan UE turun menjadi +6,7% y/y dari bulan Mei +8,0% y/y dan sedikit lebih lemah dari ekspektasi +6,8% y/y.
Harga Emas sendiri melemah oleh komentar hawkish bank sentral hari Rabu dan reli +0,4% dalam indeks dolar. Penurunan -5,4 bp dalam imbal hasil T-note 10-tahun pada hari Rabu merupakan faktor bullish untuk harga logam mulia.