Indek bursa saham Asia terhuyung-huyung dalam perdagangan yang penuh hati-hati di hari Selasa (02/05/2023), sementara dolar AS menguat menjelang serangkaian rilis data dan pertemuan bank sentral yang dimulai dengan Reserve Bank of Australia (RBA) hari ini. Berita penjualan aset First Republic Bank untuk JPMorgan Chase menyelesaikan kegagalan bank AS ketiga dalam dua bulan. Imbal hasil Obligasi AS naik sebagai tanggapan dan ekspektasi menguat mendekati pasti untuk satu kenaikan suku bunga AS terakhir minggu ini.
Saham JPMorgan naik 2,1% mendorong kenaikan indek S&P 500, sayangnya masih datar menurut analis ANZ “kelegaan pasar terbukti”.
Indeks MSCI dari saham Asia-Pasifik di luar Jepang menggeliat di kedua sisi datar, dan terakhir turun 0,2% setelah keuntungan teknologi dan kasino di Hong Kong terbukti berumur pendek. Pasar Cina Daratan masih tutup. Sementara Indek Nikkei 225 Jepangnaik ke level tertinggi 16 bulan, sebelum mundur sedikit, dimana sektor bank menjadi beban perdagangan hari ini.
Dalam laporan terkini, ratusan ribu pengunjung asal China telah mengunjungi kasino-kasino di Makau akhir pekan lalu untuk liburan Hari Buruh, dan bermalam MGM Resorts internasional.
Sementara itu, Yen mantap setelah dua sesi jatuh berat menyusul keputusan Bank of Japan pada hari Jumat untuk tetap dengan kebijakan moneter ultra-longgar untuk saat ini. Kebijakan tersebut berbeda dengan AS dan Eropa di mana bank sentral berada jauh di dalam siklus pendakian dan masih berjalan. Yen jatuh melalui rata-rata pergerakan 200 hari pada hari Selasa dan mencapai level terendah hampir dua bulan pada dolar pada awal Rabu sebelum stabil di 137,40. Mata uang Jepang ini membuat palung baru 14-1/2 tahun di 151,08 per euro
Pasangan EURJPY sendiri diperdagangkan pada level terendah yang tercatat di franc Swiss dalam data Refinitiv sejak awal 1980-an. Mata uang euro dalam perdagangan EUR/USD diadakan di $1,0987.
‘Sebagian besar Eropa juga kembali dari liburan May Day pada hari Selasa, dengan survei aktivitas akhir yang akan dirilis, angka inflasi awal dan survei pinjaman bank Eropa yang akan diawasi ketat mengingat tekanan baru-baru ini di sektor ini. Indek saham Eropa naik 0,1% di sesi Asia, sementara S&P 500 berjangka turun 0,1%.
Di sisi kebijakan moneter, Reserve Bank of Australia (RBA) pertama kali muncul dalam seminggu yang menghadirkan pertemuan bank sentral di AS, Eropa, dan Norwegia. Pasar diposisikan untuk RBA bertahan dan yang lainnya naik. Aussie dapat naik 0,8% jika RBA menaikkan suku bunga sebesar 25 bp seperti yang kami perkirakan, karena pasar keuangan menilai hampir tidak ada peluang perubahan.
Perdagangan berjangka suku bunga menyiratkan peluang 95% dari kenaikan 25 bp dari Federal Reserve pada hari Rabu, tetapi pasar juga memperkirakan penurunan suku bunga pada akhir tahun.
Imbal hasil Treasury dua tahun, yang mengikuti ekspektasi suku bunga AS jangka pendek stabil di 4,1221% di Asia. Pertukaran default kredit AS – yang mencerminkan asuransi terhadap default – tidak likuid tetapi akhir-akhir ini melonjak karena kecerobohan politik mendorong pemerintah AS mendekati batas pinjamannya.
Semalam, Menteri Keuangan Janet Yellen mengatakan Departemen Keuangan mungkin kehabisan uang untuk menutupi kewajiban paling cepat 1 Juni. Menanggapi hal ini, Goldman Sachs menilai perdagangan selama beberapa waktu kedepan akan menjadi tidak dapat diprediksi, dengan ketidakpastian atas tenggat waktu yang tepat tidak membantu memfokuskan pikiran anggota parlemen.
Ini dapat meningkatkan risiko bahwa Kongres tidak mencabut batas utang tepat waktu, yang dapat mengakibatkan pembayaran yang terlewat tetapi juga dapat mengakibatkan perpanjangan jangka pendek, dalam hal ini latihan akan diulangi beberapa minggu atau beberapa bulan kemudian.