ESANDAR – Yen bersiap untuk mencatat kinerja mingguan terkuatnya dalam lebih dari sebulan pada hari Jumat (17/01/2025) karena ekspektasi meningkat bahwa Bank of Japan akan menaikkan suku bunga minggu depan. Hal ini membuat dolar AS melemah menjelang kembalinya Donald Trump ke Gedung Putih.
Pernyataan dari pejabat BOJ bersama dengan data Jepang yang menunjukkan tekanan harga yang terus-menerus dan pertumbuhan upah yang kuat telah membantu meningkatkan keyakinan pasar bahwa perubahan suku bunga akan segera terjadi, dengan para pedagang memperkirakan peluang kenaikan suku bunga sebesar 80% minggu depan. Sumber tersebut juga mengatakan kepada Reuters bahwa bank sentral kemungkinan akan menaikkan suku bunga minggu depan kecuali ada guncangan pasar saat Presiden terpilih AS Donald Trump menjabat.
Yen telah naik lebih dari 1% terhadap dolar minggu ini, membalikkan penurunan minggu lalu. Yen terakhir sedikit melemah pada 155,62 per dolar pada hari Jumat tetapi masih mendekati level tertinggi satu bulan di 155,10 yang dicapai pada hari Kamis. Tidak seperti kebanyakan bank sentral lainnya, BOJ mendapat keuntungan dari pergeseran kebijakan moneter Fed yang baru-baru ini, yang berarti mereka dapat menaikkan suku bunga tanpa menyebabkan terlalu banyak volatilitas mata uang.
Euro dalam perdagangan EUR/USD stabil di $1,02883. Poundsterling sedikit berubah di $1,2210. Hal itu membuat indek dolar AS (DXY), berada di 109,11, jauh dari level tertinggi lebih dari dua tahun yang dicapai di awal minggu. Indek diperkirakan akan turun sekitar 0,5% dalam seminggu, yang akan menghentikan kenaikan enam minggu berturut-turut, setelah para pedagang mulai memperkirakan prospek dua kali penurunan suku bunga tahun ini setelah data inflasi inti AS yang mereda pada hari Rabu.
Namun, data pada hari Kamis menunjukkan penjualan ritel AS meningkat pada bulan Desember, yang menunjukkan permintaan konsumen yang kuat dan kekuatan pinjaman yang mendorong pandangan bahwa Federal Reserve akan berhati-hati dalam pendekatannya untuk memangkas suku bunga tahun ini. Bulan lalu, The Fed memproyeksikan dua suku bunga pada tahun 2025.
Gubernur The Fed Christopher Waller mengatakan pada hari Kamis bahwa tiga atau empat pemangkasan suku bunga masih mungkin dilakukan jika data ekonomi semakin melemah. Saat ini, pasar memperkirakan pemangkasan suku bunga sebesar 41 basis poin dari The Fed tahun ini, menurut data LSEG – naik dari 37 basis poin sebelum komentar Waller. Imbal hasil Obligasi AS tenor 10-tahun berada pada 4,612% di jam perdagangan Asia. Imbal hasil tersebut telah turun lebih dari 16 bps minggu ini, kinerja mingguan terlemahnya dalam lebih dari sebulan.
Masih terlalu dini untuk mengabaikan kemungkinan penguatan dolar lebih lanjut, dengan menunjukkan ekonomi AS yang kuat, ekspektasi kebijakan yang berkembang, dan premi tarif yang lebih tinggi. Pasar akan menunggu pidato pelantikan Trump pada hari Senin untuk mendapatkan gambaran yang lebih baik tentang langkah-langkah kebijakannya. Kebijakan tentang tarif dan pajak yang telah digariskannya sejauh ini diharapkan dapat meningkatkan pertumbuhan tetapi juga bersifat inflasi.
Dolar Australia dan Selandia Baru berada di jalur untuk kenaikan mingguan pertama mereka dalam tujuh minggu pada hari Jumat. Dolar Australia dalam perdagangan AUD/USD turun 0,2% pada $0,6200, sementara dolar Selandia Baru dalam perdagangan NZD/USD berada pada $0,5588, turun 0,35% pada hari itu.