Reli dolar AS terlihat sudah sempoyongan terhadap beberapa mata uang lainnya menjelang Simposium Ekonomi Jackson Hole yang dimulai pada hari Kamis (23/08/2023) ini. Ketua Federal Reserve AS Jerome Powell akan berbicara pada hari Jumat di pertemuan tiga hari para gubernur bank sentral. Dia dapat memberikan penilaian ekonomi yang diperbarui. Produksi industri dan penjualan ritel yang berada di atas ekspektasi, pembangunan perumahan baru yang solid meningkatkan kemungkinan inflasi meningkat pada bulan Juli, sehingga menunjukkan perlunya pengetatan tambahan.
Namun, Powell dapat mengulangi pendekatan yang bergantung pada data daripada menunjukkan komitmen yang tegas. Dengan posisi Dolar AS yang spekulatif sekarang agak long dari posisi short baru-baru ini, penilaian yang seimbang dapat memberikan alasan untuk melepas beberapa posisi beli tersebut.
Secara teknis, reli dolar AS tampaknya kehabisan tenaga. Indek Dolar AS (DXY ) terlihat sedang menguji batasan tertinggi pada rata-rata pergerakan 200 hari (MA 200) dan garis tren turun dari awal tahun 2023. Sejauh ini, reli dari bulan lalu terlihat korektif – indeks perlu melewati tertinggi awal tahun 2023 di 105,50-106,00 untuk gambaran bearish yang lebih luas akan berbalik.
Ketahanan poundsterling Inggris di tahun ini adalah mampu naik 5,4% terhadap dolar AS karena tekanan inflasi yang kuat di Inggris terus berlanjut. Sementara Euro mengikuti tren serupa seiring dengan berlanjutnya siklus suku bunga Bank of England (BoE) secara agresif.
Pasar uang sendiri mendukung kenaikan suku bunga 25 bps pada bulan September tetapi probabilitasnya telah bergeser dari hampir 92% menjadi hanya 80% dengan peluang lebih besar dari kenaikan setengah basis poin yang lebih besar untuk mendapatkan daya tarik. Secara teori, hal ini akan memberikan dukungan tambahan kepada GBP karena The Fed diperkirakan akan mempertahankan suku bunganya.
Data ekonomi terkini menunjukkan bahwa angka pinjaman bersih sektor publik Inggris untuk bulan Juli mengalahkan perkiraan, sementara pinjaman bersih sektor publik tidak termasuk bank sektor publik pada bulan Juli 2023 adalah £4,3 miliar, lebih tinggi £3,4 miliar dibandingkan bulan Juli 2022 dan pinjaman bulan Juli tertinggi kelima sejak pencatatan bulanan dimulai pada tahun 1993.
Sentimen pasar pada sisa perdagangan di hari ini akan didominasi oleh para pembicara Fed yang dapat memberikan beberapa wawasan tentang apa yang bisa disampaikan oleh Ketua Fed Jerome Powell kepada pasar pada Simposium Ekonomi Jackson Hole akhir pekan ini.
Dengan tidak adanya pengumuman atau rilis data dari kawasan euro, perdagangan akan berlangsung dalam kisaran terbatas. Volatilitas di berbagai pasangan mata uang utama masih sangat rendah sehingga para pedagang menunggu data atau peristiwa ekonomi yang berdampak besar untuk memicu aksi harga.
Meskipun pidato Powell akan menjadi acara utama minggu ini, sementara selanjutnya kita akan menyaksikan putaran terbaru angka PMI Zona Euro, yaitu data yang memberikan gambaran terkini mengenai kesehatan perekonomian. Angka di atas 50 menunjukkan ekonomi, atau sektor, sedang berkembang, sedangkan angka di bawah 50 menunjukkan kontraksi.
Data baru-baru ini menunjukkan bahwa manufaktur Zona Euro dan Jerman sedang berjuang keras, sementara sektor jasa berkembang, tetapi baru saja. Angka-angka besok mungkin memberi mata uang tunggal kesempatan cepat untuk volatilitas jangka pendek jika prakiraan meleset atau kalah.
Pergerakan pasar GBP/USD akan mencoba untuk menembus level resisten utama di 1.2848 dan 1.2900 sementara level support di 1.2680, 1.2592 dan 1,2500. Pada grafik GBP harian di atas menyerupai pola grafik segitiga naik yang secara tradisional menunjuk ke penembusan bullish jika harga ditutup di atas resistensi segitiga.
Dalam hal ini, implikasi dovish di Jackson Hole dapat mendorong tindakan tersebut karena BoE mempertahankan sikap kebijakan moneter agresifnya. Pesan ‘lebih tinggi untuk lebih lama’ dapat membawa bears ke dalam persamaan dan meniadakan pola grafik dengan menembus di bawah support segitiga dan mengekspos zona support selanjutnya.
GBP/USD sejauh ini bertahan di atas konversgendi titik support yang cukup kuat di sekitar 1,2600 – sebagai rata-rata pergerakan (MA) 89 hari, tepi bawah awan Ichimoku pada grafik harian, dan terendah akhir Juni di 1,2600. Bahkan jika batas bawah ini ditembus, terdapat dukungan yang lebih kuat pada rata-rata pergerakan 200 hari dan terendah bulan Mei di 1,2300 – hanya penurunan di bawahnya yang akan meningkatkan risiko konsolidasi yang lebih luas dalam reli yang lebih luas.
Pada sisi positifnya, GBP/USD perlu naik di atas tertinggi 10 Agustus di 1,2820 agar tekanan ke bawah memudar. Jika diperkecil, bias yang lebih luas tetap naik, dengan potensi meningkat menuju 1,4200 dalam beberapa bulan mendatang (lihat pembaruan sebelumnya untuk lebih jelasnya).
Sementara pada EUR/GBP tampaknya akan mengincar penurunan lebih lanjut karena beberapa candle sumbu atas panjang telah diproduksi. Ini cenderung menunjukkan pergerakan bearish dan dengan harga di bawah rata-rata pergerakan (50 dan 200 hari) serta di bawah titik tengah Relative Strength Index (RSI), lebih banyak kekuatan pound dimungkinkan. Level resistensi utama ada di 0,8600 dan level support di 0,8500
Pasangan USD/JPY terlihat overbought karena menguji penghalang penting di sekitar 145,00-145,10, termasuk tertinggi Juni dan terendah akhir Oktober 2022. Relative Strength Index 14 hari tampaknya berguling dari wilayah overbought – seperti yang ditunjukkan oleh grafik yang menyertainya, pada kesempatan sebelumnya rollover seperti itu dikaitkan dengan penurunan USD/JPY. Tetap saja, untuk setiap retret menjadi bermakna, pasangan ini perlu menembus di bawah support langsung di terendah pertengahan Agustus di 145,00. Terobosan seperti itu akan menjadi tanda peringatan untuk tren naik lima minggu.
EUR/USD sekarang memasuki lantai konvergensi utama yang dapat membatasi penurunan untuk saat ini. Ini termasuk rata-rata pergerakan 89 hari, rata-rata pergerakan 200 hari, dan tepi bawah awan Ichimoku pada grafik harian. Agar tren bullish yang lebih luas mereda, pasangan ini perlu menembus di bawah posisi terendah tahun 2023 di sekitar 1,0500. Di sisi atas, ada rintangan yang kaku di tertinggi 10 Agustus di 1,1065. Penembusan di atas resistance diperlukan agar risiko penurunan menghilang.
EUR/USD telah menemukan basis jangka pendek di kedua sisi 1,0850 meskipun titik tersebut sedang diuji. Dolar AS tetap kuat karena kenaikan imbal hasil Treasury AS dengan patokan 10-tahun berada pada, atau sedikit di bawah, level tertinggi baru dalam 16-tahun. Indeks dolar AS (DXY) tetap di atas rata-rata pergerakan sederhana 200 hari dan mungkin akan menguji ulang tertinggi Mei di 104,658, terutama jika pernyataan Ketua Powell pada hari Jumat bersifat hawkish. Jika dolar AS menembus lebih tinggi, level support EUR/USD berikutnya adalah antara 1,0790 dan 1,0795.
Sementara EUR/JPY terus menekan lebih tinggi karena Yen Jepang masih lemah. Pasangan ini baru-baru ini diperdagangkan pada level tertinggi baru dalam 15 tahun dan grafik tetap bullish. Kehati-hatian perlu diberikan karena setiap pembicaraan atau saran resmi Jepang, bahwa Bank of Japan dapat melakukan intervensi untuk mencegah pelemahan Yen lebih lanjut kemungkinan akan memicu reaksi tajam pada pasangan mata uang ini.