ESANDAR – Dolar AS berakhir sedikit berubah pada akhir perdagangan Jumat (26/07/2024), tertekan oleh penurunan imbal hasil Obligasi setelah melemahnya kebijakan AS. Sementara laporan inflasi yang menurut para investor menjaga landasan bagi perkiraan pelonggaran Federal Reserve pada bulan September tetap jelas, mengalami kenaikan secara moderat.
Indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) sebagaimana dilaporkan oleh Departemen Perdagangan bulan Juni naik 0,1%, seperti yang diharapkan, setelah tidak berubah pada bulan Mei, menggarisbawahi lingkungan inflasi yang membaik.
Dari tahun ke tahun, indeks harga PCE naik 2,5% setelah naik 2,6% di bulan Mei, juga sejalan dengan perkiraan para ekonom yang disurvei oleh Reuters. The Fed dengan cermat memantau langkah-langkah harga PCE untuk kebijakan moneternya, dan meredanya tekanan inflasi dapat membantu para pejabat yang akan mengadakan pertemuan minggu depan mendapatkan keyakinan bahwa inflasi bergerak menuju AS. target 2% bank sentral.
Data PCE yang dirilis yang dirilis berdekatan sehari sebelumnya dengan laporan tingkat pertumbuhan PDB AS di kuartal kedua, yang tumbuh sangat kuat sebesar 2,8% dianggap memicu kekhawatiran pada menit-menit terakhir mengenai data bulanan yang lebih panas.
Jadi kenaikan yang dilaporkan pada hari Jumat cukup melegakan dibandingkan dengan angka pada hari Kamis yang menunjukkan harga PCE inti naik pada tingkat 2,9%.
Sementara itu, yen telah mendominasi pasar mata uang bulan ini setelah melonjak ke level tertinggi dalam tiga bulan di 151,945 per dolar pada hari Kamis. Mata uang ini mengawali bulan ini pada level terendah dalam 38 tahun di 161,96 sebelum intervensi mata uang Bank of Japan dan ekspektasi bahwa Bank of Japan akan melakukan perubahan kebijakan hawkish pada pertemuannya minggu depan menghapuskan carry-trade short yen.
Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) akan melakukan pertemuan pada tanggal 30 dan 31 Juli, hari yang sama dengan BOJ. Bank Sentral AS diperkirakan akan mempertahankan biaya pinjaman tetap stabil namun para pedagang terus bertaruh bahwa The Fed akan memangkas suku bunganya pada pertemuan berikutnya di bulan September dan memperkirakan akan terjadi dua kali penurunan suku bunga lagi pada tahun ini.
Imbal hasil pada benchmark AS Surat utang bertenor 10 tahun turun 5,4 basis poin, sedangkan imbal hasil obligasi bertenor dua tahun, yang biasanya sejalan dengan ekspektasi suku bunga, turun 5,6 basis poin setelah laporan tersebut.
Bank of Japan, di sisi lain, mungkin menaikkan suku bunga minggu depan, dengan pasar memperkirakan peluang sebesar 64% untuk kenaikan 10 bps. Ekspektasi menyempitnya perbedaan suku bunga AS-Jepang telah mengurangi kepercayaan dalam menggunakan yen dengan imbal hasil rendah sebagai mata uang pendanaan untuk investasi di negara lain. Posisi short yen masih menguntungkan, namun peningkatan volatilitas membuat lebih sulit untuk mempertahankan posisi tersebut.
Sebagaian besar investor Jepang dan investor asing meninggalkan pasar Jepang dan berinvestasi di teknologi global. Jadi, kecuali jika BOJ dapat membujuk investor untuk kembali ke pasar aset Jepang, sesuatu yang sangat sulit untuk mewujudkan kasus ini. Mengingat yen berada di tengah titik balik untuk saat ini.
Dalam perdagangan USD/JPY, Dolar AS melemah 0,1% menjadi 153,77 pada akhir perdagangan. Euro naik 0,13% menjadi $1,0858.
Indek dolar AS, turun 0,04% menjadi 104,29. Poundsterling menguat 0,17% menjadi $1,2873. Harga tersebut jauh di bawah level tertinggi satu tahun di $1,3044 yang dicapai minggu lalu, dan para pedagang memperkirakan 50% kemungkinan Bank of England akan menurunkan suku bunga pada pertemuan minggu depan. Pasar mengantisipasi pemotongan sebesar 51bps tahun ini.
Dolar/Kanada naik tipis 0,05% menjadi 1,3811. Terhadap franc Swiss, dolar menguat 0,19% di 0,8830. Dolar Australia menguat 0,28% menjadi $0,6556 dan kiwi menguat 0,1% menjadi $0,5892.