ESANDAR – Dolar stabil dalam mengawali perdagangan di hari Rabu (27/03/2024) setelah data ekonomi AS yang lebih kuat, mendorong yen Jepang lebih dekat ke pengujian level yang menarik intervensi pasar resmi pada tahun 2022. Pada perdagangan USD/JPY diperdagangkan pada 151,52 per dolar di awal sesi Asia, hampir mencapai 151,94 ketika otoritas Jepang turun tangan selama Oktober 2022 untuk membeli mata uang tersebut.
Intervensi verbal oleh pejabat Jepang terus berlanjut. Mata uang ini telah melemah dalam seminggu terakhir, meskipun Bank of Japan (BoJ) mengakhiri delapan tahun suku bunga negatifnya. Pedagang terus fokus pada perbedaan suku bunga yang masih mencolok antara Jepang dan negara-negara lain di dunia, khususnya Amerika Serikat. Penembusan di atas 151,94 per dolar, yang dicapai pada Oktober 2022, akan membawa mata uang Jepang ke titik terlemahnya sejak tahun 1990.
Untuk kuartal yang berakhir akhir pekan ini, yen adalah mata uang utama dengan kinerja terburuk, turun lebih dari 7% terhadap dolar bahkan setelah Jepang keluar dari suku bunga negatif pada minggu lalu. Para pejabat hampir setiap hari memberikan peringatan terhadap pergerakan spekulatif dan pasar gelisah mengenai pengujian 152 per dolar karena Menteri Keuangan Shunichi Suzuki mengatakan Jepang tidak akan mengesampingkan langkah apa pun jika menurut mereka yen jatuh terlalu cepat. Hal ini terjadi setelah diplomat mata uang utama Jepang Masato Kanda pada hari Senin memperingatkan terhadap spekulan yang mencoba menjual yen.
Kenaikan suku bunga Jepang dipandang bukan sebuah peristiwa besar, namun hal ini mengakhiri delapan tahun suku bunga negatif dan kebijakan yang tidak lazim dan juga panduan ke depan mereka. Risiko BOJ yang lebih hawkish dan lebih fokusnya yen dari BOJ dan kementerian keuangan tetap ada. Pada tahun 2022, otoritas Jepang melakukan intervensi di pasar mata uang untuk mendukung yen.
Dolar/yen terjebak di sekitar level 151,50 ini. Orang-orang ingin mengambil posisi beli/dolar yen karena adanya carry return, namun jika mencapai 152 atau 153 mereka mungkin akan dihukum oleh otoritas mata uang sehingga mereka tidak mau mencobanya.
Carry trade melihat investor meminjam mata uang dengan imbal hasil rendah untuk berinvestasi pada mata uang dengan imbal hasil lebih tinggi.
Sementara itu, Cina menetapkan penetapan tetap yang tegas untuk yuan, karena bersandar pada tekanan jual pasar yang mengirim mata uang tersebut turun tajam ke level terendah dalam empat bulan pada hari Jumat. Nilai tukar stabil pada 7,25 per dolar dalam perdagangan luar negeri
Data Australia yang diterbitkan hari ini menunjukkan inflasi bertahan pada level terendah dalam dua tahun sebesar 3,4% pada bulan Februari, memperkuat spekulasi pasar bahwa pergerakan suku bunga selanjutnya akan diturunkan. Aussie dalam perdagangan AUD/USD tergelincir 0,1% menjadi $0,6525. Pasangan ini turun 4,3% untuk kuartal ini. Pergerakan pagi hari lainnya di Asia tidak terlalu signifikan karena pasar menunggu rilis data inflasi inti AS pada hari Jumat.
Data semalam menunjukkan lonjakan pesanan barang tahan lama AS yang lebih besar dari perkiraan pada bulan Februari. Meskipun angka tersebut hanya menutupi penurunan besar pada bulan Januari dan disertai dengan data kepercayaan konsumen yang di bawah standar, hal ini mendorong dolar naik sedikit.
Sementara EUR/USD, pada $1,0829 kurang lebih berada di tengah kisaran yang telah dipertahankan selama satu tahun dan turun 1,9% untuk kuartal di mana ekspektasi penurunan suku bunga AS telah dikurangi.
USD/CHF, masih belum pulih dari penurunan suku bunga yang mengejutkan di Swiss minggu lalu, turun sekitar 0,5% terhadap dolar ke level terendah empat bulan di 0,9042 semalam. Pasangan ini turun sekitar 7% untuk kuartal pertama tahun ini.
Indeks dolar AS (DXY) naik 2,9% untuk kuartal ini menjadi 104,31.
Poundsterling dalam perdagangan GBP/USD stabil di $1,2621 dan secara umum stabil untuk kuartal ini, juga turun hanya 0,8%.
Pada hari Selasa, eksekutif Bank of England Catherine Mann mengatakan dia berubah pikiran untuk memilih mempertahankan suku bunga pada minggu lalu, dibandingkan menaikkan suku bunga, karena konsumen menjadi lebih pelit. Namun dia masih yakin pasar keuangan sudah memperhitungkan terlalu banyak pemotongan.
Ekspektasi penurunan suku bunga telah membebani dolar Selandia Baru. Pasangan NZD/USD bertahan pada $0,60 di perdagangan Asia setelah jatuh 5% terhadap dolar sepanjang kuartal tersebut. Departemen Keuangan Selandia Baru merevisi perkiraan pertumbuhan ekonominya lebih rendah pada hari Selasa. Momentum dolar AS positif, dan data Selandia Baru baru-baru ini lemah. Rekomendasi untuk kiwi adalah short saat ini.
Dolar menguat pada hari Selasa karena para pedagang menunggu katalis baru untuk memberikan petunjuk mengenai kebijakan Federal Reserve, sementara yen melemah setelah menteri keuangan Jepang mengatakan bahwa dia tidak akan mengesampingkan tindakan apa pun untuk mengatasi melemahnya mata uang.
Para investor sedang memikirkan apakah bank sentral AS akan memangkas suku bunganya sebanyak tiga kali pada tahun ini, seperti yang diperkirakan saat ini, jika inflasi tetap tinggi dan pertumbuhan ekonomi tetap kuat.
Indeks dolar sedikit menguat setelah data pada hari Selasa menunjukkan bahwa pesanan untuk barang-barang manufaktur AS yang tahan lama meningkat lebih dari perkiraan pada bulan Februari, sementara pengeluaran bisnis pada peralatan menunjukkan tanda-tanda pemulihan tentatif karena prospek pertumbuhan ekonomi pada kuartal pertama tetap optimis.
Pasar secara intens mencari tanda-tanda keretakan dalam perekonomian AS dan hal tersebut sulit ditemukan. Pelaku pasar benar-benar mengambil posisi menunggu dan melihat data kedepannya. Data Pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) yang dirilis pada hari Jumat adalah katalis ekonomi utama minggu ini. Indeks harga PCE inti AS diperkirakan naik 0,3% di bulan Februari, yang akan mempertahankan laju tahunan di 2,8%.
Volume perdagangan pada hari Jumat mungkin sepi, karena pasar saham dan Treasury AS ditutup untuk libur Jumat Agung.