Indeks Dolar AS (DXY) mengkonsolidasikan penurunan mingguan sebelumnya dengan kenaikan ringan di sekitar 104,15 di tengah sesi Asia yang tidak aktif pada hari Rabu (07/06/2023). Menambah kekuatan pada ukuran greenback versus enam mata uang utama adalah pasar yang lesu dan kemampuan pembuat kebijakan AS untuk menghindari default ‘bencana’. Peningkatan pergerakan pasar obligasi yang sama dan memicu kemungkinan kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve (Fed) pada bulan Juli, jika tidak pada bulan Juni.
Yang mengatakan, resolusi untuk kekhawatiran default Amerika Serikat mendorong penawaran obligasi dari pemerintah tetapi menandai tanggapan beragam pada hasil karena kupon 10 tahun tetap lamban di sekitar 3,69% sedangkan mitra dua tahun naik sedikit menjadi 4,50%. Perlu dicatat bahwa Departemen Keuangan AS meningkatkan penjualan obligasi paling lambat sekitar $42 miliar karena tagihan perpanjangan plafon utang.
Dengan mengingat hal ini, Reuters mengatakan, “Pedagang berjangka dana Fed melihat Fed kemungkinan akan melanjutkan kenaikan suku bunga, dengan peluang 65% dari kenaikan setidaknya 25 basis poin pada bulan Juli, menurut Alat FedWatch CME Group.” Perlu disebutkan bahwa suku bunga berjangka menunjukkan kemungkinan hampir 15% dari kenaikan suku bunga bulan Juni. Alasannya dapat dikaitkan dengan data aktivitas AS yang suram yang dirilis pada hari Senin, serta komentar dovish sebelumnya dari Pejabat Federal Reserve (Fed) menjelang pemadaman pra-Fed.
Perlu dicatat bahwa mantan Wakil Ketua Fed Richard Clarida menyebutkan pada hari Selasa bahwa satu atau dua kenaikan suku bunga Fed ke depan adalah panggilan yang dekat.
Secara teknis, indek Dolar AS tampaknya kehabisan tenaga di tengah bear cross yang membayangi MACD dan di atas kondisi RSI 50,0. Namun, penembusan sisi bawah yang jelas dari Exponential Moving Average (EMA) 200 hari, paling lambat di dekat 103,85, menjadi penting bagi penjual DXY untuk merebut kembali kendali.
Di tempat lain, kinerja Euro dan Cable yang suram, karena kinerja ekonomi yang mengecewakan, memungkinkan Dolar AS naik lebih tinggi karena para pedagang terburu-buru mengambil risiko keselamatan. Pasangan EUR/USD turun 0,18%. Euro berada di bawah tekanan setelah rilis data penjualan ritel zona euro Selasa dan laporan pesanan pabrik Jerman lebih lemah dari yang diharapkan. Juga, penurunan survei ekspektasi inflasi konsumen bulanan ECB dovish untuk kebijakan ECB dan bearish untuk euro.
Penjualan ritel Zona Euro April tidak berubah m/m, lebih lemah dari ekspektasi +0,2% m/m. Pesanan pabrik Apr Jerman secara tak terduga turun -0,4% m/m, lebih lemah dari ekspektasi +2,8% m/m. Ekspektasi inflasi konsumen bulanan ECB untuk 12 bulan ke depan turun menjadi 4,1% di bulan April dari 5,0% di bulan Maret, dan untuk tiga tahun ke depan turun menjadi 2,5% di bulan April dari 2,9% di bulan Maret.
Sementara USD/JPY naik +0,04%. Yen jatuh kembali setelah berita ekonomi Jepang yang lebih lemah dari perkiraan. Juga, imbal hasil T-note yang lebih tinggi pada hari Selasa melemahkan yen. Selain itu, reli hari Selasa di Indeks Saham Nikkei ke level tertinggi 32 tahun menahan permintaan safe-haven untuk yen.
Berita ekonomi Jepang yang lebih lemah dari perkiraan pada hari Selasa adalah bearish untuk yen. Pengeluaran rumah tangga April turun -4,4% y/y, lebih lemah dari ekspektasi -2,4% y/y dan penurunan terbesar dalam lebih dari dua tahun. Juga, pendapatan tunai tenaga kerja April naik +1,0% y/y, lebih lemah dari ekspektasi +1,8% y/y.
Pada perdagangan komoditi, harga emas untuk kontrak pengiriman bulan Agustus ditutup naik 7,20. Logam mulia pada hari Selasa pulih dari penurunan awal dan ditutup sedikit lebih tinggi. Ekspektasi Fed untuk menghentikan siklus kenaikan rake pada pertemuan FOMC minggu depan mendukung logam mulia. Ekspektasi pasar hanya menunjukkan peluang 23% Fed akan menaikkan kisaran target dana Fed sebesar +25 bp pada pertemuan FOMC 13-14 Juni.
Harga logam pada hari Selasa awalnya dibuka lebih rendah setelah Reserve Bank of Australia secara tak terduga menaikkan suku bunga sebesar +25 bp menjadi 4,10% dari 3,85%. Juga, dolar yang lebih kuat dan imbal hasil T-note yang lebih tinggi pada hari Selasa membebani logam. Harga perak mendapat dukungan pada Selasa setelah Bank Dunia menaikkan perkiraan PDB global 2023 menjadi 2,1% dari 1,7%, yang mendukung permintaan logam industri.