Indeks Dolar AS (DXY), melanjutkan konsolidasi lebih lanjut pada perdagangan di hari Jumat (20/01/2023), di sekitar level 102,00. Upaya naik menuju 103,00 nampak tertahan dan membuat tarikan balik dengan turun kembali, dalam batas rentang multi-sesi dan di tengah tren risk appetite yang tidak terlalu meyakinkan.
Narasi pengetatan kebijakan Fed, yang nampak sekali menjadi pegangan pasar diperkuat sekali lagi oleh komentar baru-baru ini dari penentu suku bunga Fed dengan latar belakang beberapa pelemahan yang baru terjadi di beberapa fundamental AS dan ketahanan pasar tenaga kerja yang tak kunjung reda.
Di pasar uang AS, yield obligasi AS hasil sejauh ini memperpanjang pemantulan yang hangat setelah posisi terendah multi-minggu yang tercatat di awal minggu.
Sementara pada data ekonomi AS, dikatakan bahwa angka Penjualan Rumah yang Ada untuk bulan Desember akan menjadi satu-satunya rilis di kemudian hari yang didukung oleh pidato Presiden Fed wilayah Philladelphia Patrick Harker yang dikenal sebagai sosok yang hawkish, serta anggota FOMC Christopher Waller yang dikenal sebagai sosok sentral.
Dolar AS tetap saja bergerak side-line ke ujung bawah kisaran baru-baru ini di dekat angka 102,00 pada akhir minggu. Kemungkinannya poros gagasan dalam kebijakan Fed terus membebani greenback dan membuat aksi harga di sekitar DXY tertekan. Bagaimanapun juga, pandangan ini juga bertentangan dengan pesan hawkish dari Risalah FOMC terbaru dan komentar terbaru dari penentu suku bunga fed, semuanya menunjuk pada kebutuhan untuk maju ke sikap yang lebih ketat dan bertahan lebih lama, pada saat suku bunga terlihat naik di atas angka 5,0%.
Selanjutnya, pasar tenaga kerja AS dikabarkan tetap ketat dimana ketahanan ekonomi AS juga terlihat mendukung pesan tegas dari Federal Reserve dan kelanjutan dari siklus kenaikannya. Pada akhir minggu ini setidaknya pasar masih harus melihat sejumlah isu-isu penting, seperti meningkatnya keyakinan akan soft landing ekonomi AS. Prospek kenaikan suku bunga ekstra oleh Federal Reserve vs. spekulasi resesi di bulan-bulan mendatang. Poros Fed. Gejolak geopolitik vs. Rusia dan China. Konflik perdagangan AS-Tiongkok.
Saat ini, indeks naik 0,10% di 102,15 dan menghadapi penghalang naik berikutnya di tertinggi mingguan di 102,89 (18 Januari) diikuti oleh 105,63 (tertinggi bulanan 6 Januari) dan kemudian 106,44 (SMA 200 hari). Di sisi lain, terobosan 101,77 (terendah bulanan 16 Januari) akan membuka pintu ke 101,29 (terendah bulanan 30 Mei) dan akhirnya 100,00 (level psikologis).
Pasangan USD/JPY menarik beberapa pembeli pada hari terakhir minggu ini dan terus naik kembali di atas 129,00 selama sesi Asia. Harga spot, bagaimanapun, tetap terkurung dalam kisaran familiar yang dipertahankan sejak awal minggu ini, menjamin kehati-hatian bagi pedagang bullish sebelum memposisikan diri untuk pergerakan positif intraday lebih lanjut.
Dolar AS menarik beberapa dukungan dari pemulihan lebih lanjut dalam imbal hasil obligasi Treasury AS dan ternyata menjadi faktor kunci yang bertindak sebagai penarik bagi pasangan USD/JPY. Faktanya, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun menjauh dari level terendah sejak pertengahan September yang disentuh pada hari Kamis di tengah ketidakpastian atas jalur kenaikan suku bunga Fed.
Faktanya, pasar telah memperkirakan peluang yang lebih besar untuk kenaikan suku bunga Fed 25 bps yang lebih kecil di bulan Februari. Meskipun demikian, data makro AS yang optimis dirilis pada hari Kamis, bersama dengan retorika hawkish baru-baru ini dari beberapa pejabat Fed, menunjukkan bahwa biaya pinjaman kemungkinan akan tetap tinggi untuk waktu yang lebih lama, yang, pada gilirannya, mendukung kenaikan USD.
Terlepas dari ini, nada yang umumnya positif di sekitar pasar ekuitas merusak safe-haven Yen Jepang dan memberikan dukungan kepada pasangan USD/JPY. Investor mengubah optimisme atas pemulihan di ekonomi terbesar kedua di dunia itu setelah People’s Bank of China (PBoC) mempertahankan suku bunga pinjaman acuan di posisi terendah bersejarah selama lima bulan berturut-turut pada hari Jumat.
Sisi atas pasangan USD/JPY, sementara itu, tetap dibatasi, setidaknya untuk saat ini, di tengah spekulasi baru bahwa inflasi yang tinggi dapat mengundang sikap yang lebih hawkish dari Bank of Japan (BoJ) akhir tahun ini. Perlu diingat bahwa BoJ awal pekan ini memutuskan untuk membiarkan pengaturan kebijakan moneternya tidak berubah, menentang ekspektasi untuk sinyal yang lebih hawkish.
Namun demikian, latar belakang fundamental mendukung prospek kenaikan yang berarti untuk pasangan USD/JPY, meskipun kurangnya tindak lanjut pembelian yang kuat menjamin kehati-hatian. Pelaku pasar sekarang melihat data US Existing Homes Sales, yang bersama dengan pidato anggota FOMC yang berpengaruh, akan mendorong USD dan memberikan beberapa dorongan untuk pasangan USD/JPY.
Pasangan EUR/USD bergerak lebih rendah di sekitar dasar intraday karena memangkas kenaikan harian, serta mingguan, di sekitar level tertinggi sejak April 2022 menjelang sesi Eropa hari Jumat. Dengan demikian, pasangan mata uang utama membenarkan kondisi overbought RSI (14). Namun, kandil Doji bullish hari Rabu di grafik Harian (D1) bergabung dengan perdagangan sukses pasangan ini di atas level 10-DMA di 1,0800 untuk menjaga harapan pembeli EUR/USD.
Meskipun demikian, pullback harga terbaru tampaknya sulit dipahami kecuali jika tetap melampaui ambang batas 1,0800. Setelah itu, puncak yang ditandai selama 15 dan 30 Desember bulan lalu, sekitar 1,0735 dan 1,0715 dalam urutan itu, dapat menantang penurunan EUR/USD.
Bagaimanapun juga, perlu dicatat, bahwa pelemahan EUR/USD melewati 1,0715 akan menarik untuk diamati karena irisan naik berusia 11 minggu menyoroti 1,0650 sebagai support utama. Sebagai alternatif, langkah pemulihan mungkin awalnya mengarah ke puncak terbaru 1,0890 menjelang angka bulat 1,0900.