ESANDAR – Menyusul dampak serangan Iran yang tidak signifikan, kekhawatiran pasar berangsur turun. Hal ini mendorong harga minyak mentah bergerak kembali ke bawah. Harga minyak mentah Brent turun menjadi $89,47 per barel dan minyak mentah West Texas Intermediate menjadi $84,64/barel. Harga minyak mentah Amerika Serikat (AS), West Texas Intermediate (WTI) di bursa berjangka pada perdagangan hari Senin (15/04/2024) berakhir dengan penurunan tipis $0.25 per barel atau minus 0.29%.
Jatuhnya harga minyak saat ini mencapai kisaran terendah dalam perdagangan sepanjang 1-1/2 minggu terakhir, di tengah harapan bahwa konflik Iran-Israel dapat diatasi. Selain itu, reli dolar AS ke level tertinggi dalam 5-1/4 bulan juga berdampak negatif terhadap harga energi.
Harga minyak mentah pulih di tengah kekhawatiran tentang konflik Iran-Israel. Sebelumnya, harga melejit setelah adanya pemberitaan bahwa Menteri Pertahanan Israel Gallant mengatakan bahwa Israel tidak punya pilihan selain membalas Iran atas serangan drone dan rudalnya terhadap Israel pada akhir pekan.
Visualisasi serangan rudal dan drone Iran secara jelas dikirimkan melalui Telegram, namun tidak menimbulkan kerusakan besar. Serangan Iran secara langsung dari wilayahnya sendiri tanpa melalui proxynya inilah yang menjadi sumber kekhawatiran pasar. Ada harapan bahwa pembalasan Israel akan terbatas dan mungkin akan mengakhiri ketegangan terbaru yang dimulai dengan serangan Israel terhadap konsulat Iran di Suriah dimana membunuh beberapa jenderal militer Iran.
Paska serangan drone Iran, muncul kekhawatiran pasar bahwa hal ini dapat menimbulkan gangguan pasokan minyak global. Dasarnya adalah Iran merupakan salah satu anggota OPEC, dengan tingkat produksi di peringkat empat.
Ini merupakan pertama kalinya Iran menyerang Israel secara langsung, dimana masih ada banyak risiko eskalasi lebih lanjut di kawasan ini. Jika mengalami kenaikan dan berujung pada embargo minyak yang lebih ketat, menyebabkan hilangnya pasokan antara 500.000 hingga 1 juta barel per hari. Ini membuat defisit pasar pada tahun ini bisa meningkat.
Kemungkinan dampak lainnya adalah serangan balasan Israel yang bisa menargetkan infrastruktur energi Iran. Jika ini dilakukan, dapat menyebabkan kerugian lebih besar, dimana Iran dapat merespon dengan memblokir aliran minyak melalui Selat Hormuz.
Potensi-potensi yang demikian ini akan mendorong harga minyak meroket kembal. Walaupun kenaikan yang cepat dan tajam juga tidak menjadi tujuan OPEC saat ini. Bagi negara-negara anggota kartel minyak ini, dengan mahalnya harga hal itu justru dapat merusak merusak permintaan pasar.
Bagi sebagian pelaku pasar, koreksi pada harga minyak mentah di bursa berjangka saat ini paska serangan langsung Iran terhadap Israel di akhir pekan lalu, sebagian besar sudah diperkirakan. Pergerakan harga sejauh ini masih berada di kisaran level tertinggi dalam lima bulan terakhir karena tingginya risiko eskalasi permusuhan di wilayah tersebut.
Untuk menstabilkan harga, diyakini bahwa jika harga naik secara signifikan karena hilangnya pasokan, OPEC diperkirakan akan berusaha mengembalikan sebagian dari kapasitas cadangan ke pasar. Sebagaimana terlihat dalam perdagangan terakhir ini, dimana setidaknya ada lebih dari 4 juta barel per hari kapasitas produksi cadangan yang siap dipergunakan. Bahkan jika terjadi kehilangan pasokan yang signifikan akibat meluasnya konflik, AS selalu dapat melepaskan minyak mentah dari cadangan minyak strategisnya.
Sementara itu, data ekonomi yang dirilis pada hari Senin menunjukkan tanda-tanda kekuatan ekonomi global yang mendukung permintaan energi dan harga minyak mentah. Penjualan ritel bulan Maret AS naik +0,7% bulan/bulan, lebih kuat dari ekspektasi +0,4% bulan/bulan. Selain itu, produksi industri Zona Euro bulan Februari naik +0,8% bulan/bulan, sesuai ekspektasi. Selain itu, pesanan mesin inti Jepang bulan Februari naik +7,7% bulan/bulan, lebih kuat dari ekspektasi +0,8% bulan/bulan dan merupakan kenaikan terbesar dalam 13 bulan.
Berkurangnya permintaan minyak mentah di India, konsumen minyak mentah terbesar ketiga di dunia, berdampak negatif terhadap harga minyak setelah permintaan minyak India di bulan Maret turun -0,6% y/y menjadi 21,09 MMT.
Naiknya harga minyak mentah juga mendapat dukungan dari serangan drone Ukraina baru-baru ini terhadap kilang Rusia yang merusak beberapa fasilitas pemrosesan minyak Rusia, sehingga membatasi kapasitas ekspor bahan bakar Rusia. Ekspor bahan bakar Rusia pada pekan hingga 7 April turun -450.000 barel per hari dari minggu sebelumnya menjadi 3,39 juta barel per hari. JPMorgan Chase mengatakan pihaknya memperkirakan kapasitas kilang Rusia sebesar 900.000 barel per hari akan terhenti “selama beberapa minggu atau bahkan berbulan-bulan” akibat serangan tersebut, sehingga menambah premi risiko sebesar $4 per barel pada harga minyak.
Pada perdagangan di awal bulan ini, naiknya harga minyak mentah mendapat dukungan ketika OPEC+, pada pertemuan bulanannya, tidak merekomendasikan perubahan apa pun pada pengurangan produksi minyak mentah mereka, yang mempertahankan pengurangan produksi sekitar 2 juta barel per hari hingga akhir Juni. Namun, produksi minyak mentah OPEC pada bulan Maret naik +10.000 barel per hari menjadi 26,860 juta barel per hari, sebuah faktor bearish bagi harga minyak karena Irak dan UEA terus memproduksi melebihi kuota produksi mereka.
Peningkatan minyak mentah di penyimpanan terapung berdampak buruk terhadap harga. Data mingguan hari Senin dari Vortexa menunjukkan bahwa jumlah minyak mentah yang disimpan di seluruh dunia pada kapal tanker yang tidak bergerak selama setidaknya satu minggu naik +11% b/b menjadi 78,80 juta bbl pada 12 April.
Harga minyak mentah mendapat dukungan dari perang Israel-Hamas dan kekhawatiran bahwa perang tersebut mungkin menyebar ke Hizbullah di Lebanon. Selain itu, serangan terhadap pelayaran komersial di Laut Merah oleh pemberontak Houthi yang didukung Iran telah memaksa pengirim barang untuk mengalihkan pengiriman ke sekitar ujung selatan Afrika daripada melalui Laut Merah, sehingga mengganggu pasokan minyak mentah global.
Laporan EIA Rabu lalu menunjukkan bahwa (1) persediaan minyak mentah AS pada tanggal 5 April adalah -1,9% di bawah rata-rata musiman 5 tahun, (2) persediaan bensin -2,9% di bawah rata-rata musiman 5 tahun, dan (3) persediaan sulingan berada -5,1% di bawah rata-rata musiman 5 tahun. Produksi minyak mentah AS dalam pekan yang berakhir 5 April tidak berubah pada 13,1 juta barel per hari, di bawah rekor tertinggi baru-baru ini sebesar 13,3 juta barel per hari.
Baker Hughes melaporkan Jumat lalu bahwa rig minyak aktif AS pada pekan yang berakhir 12 April turun -2 rig menjadi 506 rig, sedikit di atas level terendah dalam 2 tahun yaitu 494 rig yang tercatat pada 10 November. Jumlah rig minyak AS telah berkurang selama tahun lalu dari angka tertinggi dalam 3-3/4 tahun yaitu 627 rig yang dicatatkan pada bulan Desember 2022.