Bank sentral Australia menaikkan suku bunga ke level tertinggi dalam 12 tahun pada hari Selasa (07/11/2023), mengakhiri kebijakan stabil selama empat bulan, namun masih terbuka mengenai apakah diperlukan pengetatan lebih lanjut untuk menurunkan inflasi. Mengakhiri pertemuan kebijakan bulan November, Reserve Bank of Australia (RBA) akhirnya menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 4,35%, dengan mengatakan data terbaru menunjukkan ada risiko inflasi akan tetap tinggi dalam jangka waktu yang lebih lama.
“Apakah pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut diperlukan untuk memastikan bahwa inflasi kembali ke target dalam jangka waktu yang wajar akan bergantung pada data dan penilaian risiko yang terus berkembang,” kata Gubernur RBA Michele Bullock dalam sebuah pernyataan. Hal ini merupakan kemunduran dari keputusan bulan Oktober yang menyatakan bahwa pengetatan lebih lanjut “mungkin diperlukan”, dan dianggap oleh pasar sebagai tanda bahwa ini mungkin merupakan kenaikan terakhir dalam siklus tersebut.
Paska pengumuman ini, Dolar Australia (Aussie) turun 0,8% menjadi $0,6435 dalam perdagangan AUD/USD dan obligasi berjangka menguat karena investor memperpanjang peluang kenaikan lebih lanjut di bulan Desember.
Pasar masih menilai bahwa ini adalah kenaikan yang dovish. Tidak menunjukkan adanya kebutuhan mendesak untuk melakukan tindak lanjut. Masih ada peluang lain kenaikan suku bunga meski sesedikit mungkin. Mengingat rintangan untuk mendaki sangat tinggi pula. Tetap saja pasar menyukai langkah tersebut minggu ini karena para pembuat kebijakan telah memperingatkan bahwa mereka memiliki sedikit toleransi terhadap inflasi yang mengejutkan pada tingkat tinggi pada kuartal ketiga.
Ini adalah perubahan suku bunga pertama sejak Bullock mengambil alih jabatan gubernur pada bulan September, dan dapat meningkatkan kredibilitasnya dalam memerangi inflasi. Pertumbuhan ekonomi telah melambat ke level terendah dalam dua tahun terakhir sebesar 2,1% dan RBA memperkirakan pertumbuhan ekonomi akan mendekati 1% pada tahun 2024 sebagai dampak penuh dari kenaikan suku bunga.
Suku bunga kini telah meningkat sebesar 425 basis poin sejak Mei tahun lalu, menambah ribuan dolar pada rata-rata pembayaran hipotek dalam siklus paling agresif yang pernah tercatat bagi RBA. Kenaikan tampaknya mungkin terjadi karena inflasi harga konsumen melampaui perkiraan pada kuartal ketiga yaitu sebesar 5,4%, jauh di atas kisaran target jangka panjang RBA sebesar 2-3%.
Bullock mencatat perkiraan bank sentral untuk IHK telah dinaikkan menjadi 3,5% pada akhir tahun 2024, dari 3,3%, sementara inflasi hanya akan mencapai batas atas target pada akhir tahun 2025. Kenaikan tersebut menempatkan RBA pada posisi yang aneh karena menjadi salah satu dari sedikit bank sentral negara maju yang masih melakukan pengetatan, dengan pasar yakin bahwa suku bunga di Amerika Serikat, Kanada dan Eropa telah mencapai puncaknya.
Dewan RBA telah bersiap untuk menoleransi penurunan inflasi yang agak lambat untuk menjaga Australia tetap memiliki lapangan kerja penuh, suatu prestasi ekonomi yang belum pernah dicapai sejak tahun 1950an. Kesabaran mereka habis karena inflasi di sektor jasa terbukti lebih kaku dari yang diharapkan, sementara harga rumah melonjak ke rekor tertinggi dan pengangguran tetap rendah dalam sejarah yaitu 3,6%.