Harga minyak mentah di perdagangan hari Rabu (14/06/2023) ditutup lebih rendah. Harga minyak mentah menyerah pada kenaikan awal dan bergerak sedikit lebih rendah setelah peningkatan tak terduga dalam persediaan minyak mentah EIA mingguan. Minyak mentah WTI untuk kontrak pengiriman bulan Juli ditutup turun $1,15.
Harga minyak mentah awalnya bergerak lebih tinggi setelah indeks dolar turun ke level terendah 4 minggu dan setelah S&P 500 naik ke level tertinggi 13-3/4 bulan, yang menunjukkan kepercayaan pada prospek ekonomi yang mendukung permintaan energi.
Harga minyak mentah mendapat dukungan kenaikan setelah Cina mengeluarkan batch ketiga kuota minyak mentah tahun ini, tanda positif untuk permintaan energi Cina. Bloomberg melaporkan bahwa pemerintah China memberikan alokasi penyulingan sebesar 62,28 juta ton, yang membuat total kuota tahun ini menjadi sekitar 194 juta ton, +18% lebih banyak dari waktu yang sama tahun lalu.
Laporan IHP Mei AS hari Rabu menunjukkan harga turun menjadi +1,1% y/y dari +2,3% y/y di bulan April, lebih baik dari ekspektasi +1,5% y/y dan kenaikan terkecil dalam lebih dari dua tahun. Pelonggaran harga produsen AS mendukung kasus Fed untuk berhenti menaikkan suku bunga pada pertemuan FOMC hari ini dan mendukung harga minyak mentah.
Kebakaran hutan yang muncul kembali di Kanada dapat mengekang produksi minyak mentah Kanada dan bullish untuk harga. Rystad Energy mengatakan Selasa bahwa 300.000 bpd produksi minyak mentah di British Columbia berada di bawah ancaman karena kebakaran kembali terjadi di seluruh wilayah.
Faktor bearish untuk minyak mentah adalah lemahnya permintaan energi China, yang mengakibatkan stok minyak mentah China lebih tinggi. Menurut perusahaan analitik Kpler, stok minyak mentah China naik ke level tertinggi 2 tahun di bulan Mei sebesar 966 juta bbl, jauh di atas rata-rata lima tahun sebesar 858 juta bbl.
Harga minyak mentah melonjak Senin lalu setelah OPEC+ pada 4 Juni setuju untuk mempertahankan tingkat produksi minyak mentahnya. Namun, Arab Saudi mengatakan akan secara sukarela memangkas produksi minyak mentahnya sebesar 1 juta barel per hari mulai Juli, dan Menteri Energi Saudi Price Abdulaziz bin Salman mengatakan dia “akan melakukan apapun yang diperlukan untuk membawa stabilitas ke pasar minyak.” Dia juga mengatakan bahwa pemotongan tambahan bulan depan dapat diperpanjang, tetapi mereka akan membuat pasar “tegangan” tentang apakah ini akan terjadi. Produksi minyak mentah OPEC Mei turun -500,00 bpd ke level terendah 16 bulan di 28,26 juta bpd.
Harga minyak mentah melemah oleh tanda-tanda bahwa Rusia belum memenuhi ancamannya untuk memangkas produksi minyak mentah. Data pelacakan tanker dari Bloomberg menunjukkan ekspor minyak mentah Rusia dalam empat minggu hingga 4 Juni naik menjadi 3,73 juta barel per hari dari revisi 3,68 juta barel per hari dalam periode empat minggu hingga 28 Mei. Pengiriman minyak mentah dari pelabuhan Rusia +1,4 juta barel per hari lebih tinggi dari pada akhir 2022, dengan sebagian besar minyak mentah dikirim ke India dan China. Rusia telah menghentikan publikasi data produksi minyak mentah dan kondensat dalam upaya untuk menyamarkan jika benar-benar memangkas produksi minyak mentah.
Laporan EIA mingguan hari Rabu adalah bearish untuk minyak mentah dan produknya. Persediaan minyak mentah EIA secara tak terduga naik +7,92 juta bbl dibandingkan ekspektasi penarikan -1,5 juta bbl. Juga, pasokan bensin EIA naik +2,11 juta bbl, di atas ekspektasi +1,0 juta bbl. Selain itu, stok distilat EIA naik +2,1 juta bbl, di atas ekspektasi +1,75 juta bbl. Terakhir, pasokan minyak mentah di Cushing, titik pengiriman kontrak berjangka WTI, naik +1,55 juta bbl ke level tertinggi dalam 2 tahun.
Laporan EIA hari Rabu menunjukkan bahwa (1) persediaan minyak mentah AS pada 9 Juni adalah -0,6% di bawah rata-rata musiman 5 tahun, (2) persediaan bensin -7,1% di bawah rata-rata musiman 5 tahun, dan (3) distilasi persediaan -14,5% di bawah rata-rata musiman 5 tahun. Produksi minyak mentah AS dalam pekan yang berakhir 9 Juni tidak berubah w/w pada level tertinggi 3 tahun sebesar 12,4 juta bph, hanya 0,7 juta bph (-5,3%) di bawah rekor tertinggi Februari 2020 sebesar 13,1 juta bph.
Baker Hughes melaporkan Jumat lalu bahwa rig minyak AS yang aktif dalam pekan yang berakhir 9 Juni naik +1 menjadi 556 rig. Itu jauh di bawah level tertinggi 2,5 tahun di 627 rig yang tercatat pada 2 Desember dan tepat di atas level terendah 13 bulan sebelumnya di 555 rig. Rig minyak aktif AS meningkat lebih dari tiga kali lipat dari level terendah 17 tahun sebanyak 172 rig yang terlihat pada Agustus 2020, menandakan peningkatan kapasitas produksi minyak mentah AS.