Bursa saham di Wall Street mengambil nafas pada perdagangan di hari Jumat (25/03/20220) setelah melakukan reli yang didorong oleh teknologi dan imbal hasil Treasury AS naik ke ketinggian baru karena bursa saham global kembali mengevaluasi implikasi kenaikan suku bunga dan perang Rusia di Ukraina.
Indek Nasdaq turun sekitar 0,16% karena saham teknologi dan layanan kesehatan turun, sementara Dow Jones dan S&P 500 naik tipis sekitar 0,5%, dimana saham energi dan keuangan naik karena harga minyak yang naik dan harapan pasar pada kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve.
Indikator ekonomi AS terkini menunjukkan data awal dari indek Purchasing Managers (PMI) global untuk bulan Maret di minggu ini yang menunjukkan ekonomi dunia secara luas tangguh, tetapi prospek ekonomi jangka panjang membuat investor berhati-hati. Atas data ini, diperkirakan bahwa pertumbuhan ekonomi dunia 2022 minggu ini menjadi 3,3% sementara para pedagang telah meningkatkan permintaan jangka pendek.
Sementara di pasar obligasi global terus mengalami aksi jual selama berminggu-minggu. Imbal hasil pada benchmark 2- dan 10-tahun Treasury notes AS melonjak ke level tertinggi hampir tiga tahun pada hari Jumat karena pasar mengantisipasi inflasi akan melonjak lebih tinggi, memaksa The Fed untuk secara agresif menaikkan suku bunga.
Imbal hasil Treasury sepuluh tahun naik 14,3 basis poin menjadi 2,484%, tingkat yang terakhir terlihat pada awal Mei 2019. Imbal hasil 2-tahun, yang biasanya bergerak sesuai dengan ekspektasi suku bunga, naik 16,2 basis poin pada 2,287% – tingkat juga terakhir terlihat pada awal Mei 2019.
Presiden Fed Chicago Charles Evans, juga bersikap lebih hawkish dengan mengatakan pada hari Kamis bahwa Fed perlu menaikkan suku bunga “secara tepat waktu” tahun ini dan pada tahun 2023 untuk mengekang inflasi tinggi sebelum tertanam dalam psikologi AS dan masalah neraca keuangan menjadi lebih sulit untuk disingkirkan.
Bank of America (BofA) bergabung dengan sejumlah kecil bank investasi terkemuka yang meminta kenaikan suku bunga yang lebih agresif dari The Fed dengan latar belakang data inflasi yang melonjak. Bank sekarang mengharapkan dua kenaikan masing-masing 50 basis poin (bps) pada pertemuan Juni dan Juli dengan “risiko” dari ekspektasi tersebut ditarik ke depan masing-masing ke Mei dan Juni.
Pasar memperkirakan suku bunga AS akan naik sebanyak 190 bps secara total selama sisa tahun ini, setelah kenaikan 25-bps minggu lalu. Investor menetapkan probabilitas sekitar 77% dari kenaikan suku bunga 50-bps pada bulan Maret. ,
Morgan Stanley memperkirakan bahwa tindakan cepat Fed tidak terlalu mengkhawatirkan ekonomi. “Sementara pengetatan kondisi keuangan yang tidak teratur tetap menjadi risiko bagi prospek, terutama di bidang-bidang seperti kredit, prospek pertumbuhan dasar kami tetap konstruktif,” tulis mereka. “Kami pikir (itu) membantu menahan risiko bahwa kondisi keuangan menjadi terlalu terkilir dalam menanggapi tindakan Fed.”
Pada perdagangan minyak, harga berubah positif setelah ada laporan serangan rudal dan kebakaran di fasilitas perusahaan minyak milik negara Arab Saudi Aramco. Minyak mentah AS naik 0,63% menjadi $ 113,05 per barel dan Brent berada di $ 119,78, juga naik 0,63% setelah turun lebih dari $ 3 di awal sesi. Kedua jenis minyak ini mencatat kenaikan mingguan pertama mereka dalam tiga minggu terakhir.
Dolar AS naik lebih tinggi terhadap sekeranjang mata uang utama pada hari Jumat, kenaikan hari ketiga berturut-turut. Euro sedikit lebih rendah. Dengan potensi inflasi yang akan bertahan lebih lama, akan memperumit langkah bank sentral. Dolar AS memimpin beban dengan kenaikan suku bunga, Eropa akan tertinggal dan perbedaan suku bunga ini akan memberikan beberapa dukungan untuk dolar, dengan kata lain, Euro masih akan memperpanjang pelemahannya.
Disisi lain, permintaan untuk aset safe-haven termasuk emas dan franc Swiss tetap bertahan karena konflik di Ukraina berlanjut. Moskow pada hari Jumat mengisyaratkan pengurangan ambisinya di Ukraina untuk fokus pada wilayah yang diklaim oleh separatis yang didukung Rusia ketika pasukan Ukraina melakukan ofensif, merebut kembali tanah di pinggiran ibukota Kyiv.
Pada perdagangan emas di pasar spot, harga tetap tinggi pada $1.955 per ounce, turun sekitar 0,10%.