Bursa saham AS berakhir naik pada perdagangan di hari Senin (17/07/2023) karena ekspektasi pendapatan perusahaan akan melebihi perkiraan, tetapi saham global dan dolar diperdagangkan sedikit berubah setelah data menunjukkan ekonomi China tumbuh lebih lambat dari yang diantisipasi.
Sebelumnya, China melaporkan bahwa pertumbuhan mereka mampu naik 0,8% pada kuartal kedua, di atas perkiraan 0,5%, tetapi laju tahunan hanya 6,3%, jauh di bawah ekspektasi pasar sebesar 7,3%. Diyakini bahwa ledakan pertumbuhan ekonomi paska pandemi dianggap telah berakhir.
Namun kekhawatiran di awal tahun mengenai hard landing AS telah berkurang karena inflasi konsumen yang lebih lambat telah mencerahkan prospek Wall Street karena perusahaan mulai melaporkan hasil kuartal kedua. Inflasi, bagaimanapun, masih di atas target Federal Reserve 2%.
Nasdaq yang padat saham-saham teknologi memimpin kenaikan indek saham AS lebih tinggi, didukung oleh saham pertumbuhan megacap termasuk Apple, Nvidia dan Tesla, menjelang hasil kuartalan dari kelas berat industri akhir pekan ini. Diantaranya adalah Tesla Inc yang akan melakukan paparan di hari Rabu, kemudian Bank of America Corp, Morgan Stanley, Goldman Sachs Group Inc dan Netflix Inc di akhir minggu ini.
Resistensi emiten tersebut sedikit lebih tinggi daripada beberapa kuartal terakhir tetapi sebagian besar perusahaan S&P 500 telah mampu melampaui perkiraan analis yang sangat rendah saat memasuki musim pendapatan. Hal yang akan dicari pasar selama beberapa minggu ke depan adalah apakah permintaan tetap akan bertahan dan bagaimana pandangan perusahaan secara umum untuk sisa akhir tahun ini.
Sejauh ini laporan pendapatan emiten cenderung lebih baik dari yang diharapkan, saham AS tidak mungkin naik lebih tinggi karena indeks S&P 500 diperdagangkan pada pendapatan yang relatif tinggi 19,7 kali ke depan.
Penghasilan kuartal kedua diperkirakan turun 8,1%, menurut data Refinitiv, turun lebih jauh dari penurunan 5,7% yang diperkirakan pada awal bulan.
Sayangnya, kami tidak melihat jalan yang bagus bagi ekuitas untuk naik jauh lebih tinggi dari sini. Salah satu alasannya adalah penilaian mereka secara keseluruhan. Pandangan saat ini adalah perkiraan masih agak agresif, terutama jika kami melihat ke depan hingga 2024. Kami tidak akan terkejut melihat beberapa pelemahan laba atas neraca tahun ini.
Indek Dow Jones berakhir naik 0,22%, S&P 500 naik 0,39% dan Nasdaq Composite naik 0,93%.
Dolar diperdagangkan sedikit berubah terhadap sekeranjang mata uang setelah minggu lalu mengalami penurunan mingguan terbesar pada tahun 2023 karena imbal hasil Treasury jatuh. Mata uang kemungkinan akan berkonsolidasi karena investor menunggu pertemuan Federal Reserve minggu depan, ketika bank sentral AS diperkirakan akan menaikkan suku bunga lebih lanjut 25 basis poin.
Angka Penjualan ritel untuk bulan Juni akan menjadi data ekonomi utama AS untuk minggu ini, meskipun berita tersebut kemungkinan tidak akan mempengaruhi arah kebijakan moneter atau arah pasar.
Data penjualan ritel AS diharapkan menunjukkan kenaikan 0,3% ex-autos, melanjutkan tren yang lebih lambat tetapi cukup solid untuk menyesuaikan dengan tema soft-landing pasar.
Indeks dolar turun 0,064%, dengan euro naik 0,08% menjadi $1,1236.
Imbal hasil Treasury AS turun tajam minggu lalu karena melambatnya inflasi harga konsumen dan produsen pada bulan Juni meningkatkan ekspektasi bahwa tekanan harga akan terus moderat dan mengarah pada kebijakan moneter yang lebih dovish. Imbal hasil Treasury dua tahun, yang biasanya bergerak sejalan dengan ekspektasi suku bunga, turun 0,9 basis poin menjadi 4,742%, sementara catatan benchmark 10 tahun turun 1,5 basis poin menjadi 3,805%.
Pada perdagangan komoditi, harga minyak mentah turun lebih dari 1% setelah pertumbuhan ekonomi China yang lebih lemah dari perkiraan. Minyak mentah AS turun $1,27 menjadi menetap di $74,15 per barel dan Brent turun $1,37 menjadi $78,50.
Sementara Harga emas sedikit berubah, dengan pedagang emas masih ragu tentang apakah Fed akan segera memberi sinyal untuk mengakhiri jalur pengetatan moneternya. Emas berjangka AS menetap 0,4% lebih rendah pada $1.956,40 per ons.