Bursa saham di sesi Asia membuka perdagangan dengan hati-hati pada perdagangan di hari Senin (11/12/2023) menjelang minggu yang dipenuhi dengan serangkaian pertemuan bank sentral dan data inflasi AS yang dapat memperkuat atau menghancurkan harapan pasar untuk penurunan suku bunga yang cepat dan cepat pada tahun depan.
Laporan payrolls yang dirilis akhir pekan kemarin, memberikan nada optimis dan telah membuat investor mengurangi ekspektasi terhadap pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan Maret, meskipun pada bulan Mei mereka tetap memperkirakan aka nada peluang sebesar 76%.
The Fed sendiri dianggap pasti akan mempertahankan suku bunga pada 5,25-5,50% pada keputusan mereka di pertemuan minggu ini. Pasar lebih menempatkan fokus pada rangkaian “dot plot” untuk memperkirakan kebijakan suku bunga lebih lanjut dan sejumlah keterangan dari Ketua Jerome Powell saat melakukan jumpa pers.
Laporan harga konsumen bulan November yang akan dirilis pada hari Selasa juga akan mempengaruhi prospek dimana sejumlah analis memperkirakan bahwa angkanya tidak berubah dengan kenaikan inti sebesar 0,3%. Mereka justru menantikan laporan CPI lain yang lebih ramah terhadap The Fed, namun jika tidak ada kejutan, pasar dapat mengantisipasi pernyataan kebijakan tersebut yang memberikan sinyal bahwa kondisi ekonomi belum cukup berubah bagi para pejabat untuk menghilangkan bias pengetatan Fed.
Terlihat bahwa Jerome Powell akan membiarkan opsi kemungkinan kenaikan suku bunga, namun rintangannya tampaknya cukup tinggi untuk ditindaklanjuti oleh The Fed. Sehingga diyakini ECB juga akan melakukan pemotongan lebih awal sementara BoE akan terus menentang perkiraan pasar mengenai pemotongan pada paruh pertama tahun 2024.
Bank Sentral Eropa, Bank Sentral Inggris, Bank Norges dan Bank Nasional Swiss akan mengadakan pertemuan pada hari Kamis, dengan Norwegia satu-satunya yang dianggap sebagai negara yang akan melakukan pertemuan. Ada juga risiko SNB akan melakukan intervensi baru untuk melemahkan franc.
Dengan banyaknya hasil yang diperoleh, dapat dimengerti bahwa investor bersikap hati-hati dan indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang turun 0,08%. Indek Nikkei 225 Jepang melambung 1,2%, setelah turun 3,4% pada minggu lalu di tengah spekulasi berakhirnya kebijakan moneter super longgar. Indek S&P 500 berjangka dan Nasdaq berjangka sedikit berubah.
Pasar Cina berisiko mengalami minggu yang sulit lagi setelah data menunjukkan harga konsumen turun 0,5% pada bulan November, penurunan paling tajam sejak akhir tahun 2020.
Pasar Obligasi sendiri menghadapi ujiannya sendiri dalam bentuk pasokan baru senilai $108 miliar untuk surat berharga tiga tahun, 10 tahun, dan 30 tahun. Hasil obligasi 10 tahun stabil di 4,24% setelah naik pada hari Jumat setelah laporan pekerjaan, meskipun angka tersebut masih berakhir datar pada minggu ini.
Di pasar mata uang, semua perhatian tertuju pada yen setelah beberapa pergerakan liar karena spekulasi yang beredar bahwa Bank of Japan mungkin memberi sinyal langkah lain untuk menjauh dari kebijakan super longgarnya pada pertemuan minggu depan. Dolar terakhir berada di 144,97 yen, setelah kehilangan 1,3% minggu lalu dan sempat menyentuh level terendah 141,60. Dolar bernasib lebih baik terhadap euro pada $1,0761, yang tertekan oleh perkiraan pasar terhadap penurunan suku bunga ECB lebih awal.
Dengan turunnya inflasi dengan cepat di Zona Euro, diperkirakan sejumlah pernyataan yang akan disampaikan pasca-pertemuan ECB akan memberikan banyak dorongan terhadap perkiraan pasar saat ini untuk siklus penurunan suku bunga yang dimulai pada bulan April. Bahkan diyakini bahwa penurunan suku bunga ECB untuk pertama akan terjadi pada bulan Juni nanti.
Sementara dalam perdagangan komoditas, harga emas melemah setelah data laporan pekerjaan pada akhir pekan lalu dan terakhir berada di $2.006 per troy ons. Harga minyak sendiri terhenti setelah merosot 3,9% minggu lalu ke posisi terendah lima bulan di tengah keraguan bahwa semua anggota OPEC+ akan tetap melakukan pengurangan pasokan.
Harga minyak mendapat dukungan pada hari Jumat ketika Washington mengumumkan akan membangun kembali cadangan minyak strategisnya. Harga minyak mentah Brent naik 5 sen menjadi $75,89 per barel, sementara minyak mentah AS stabil di $71,23
Pasar selanjutnya akan mengamati hasil pertemuan puncak iklim COP28, yang berupaya mencapai kesepakatan pertama untuk menghentikan penggunaan bahan bakar fosil di dunia.