Bursa saham Asia terpukul pada hari Jumat (14/01/2022) setelah serangan baru dari pernyataan bernada hawkish dari pejabat Federal Reserve memperkuat ekspektasi bahwa suku bunga AS dapat naik segera setelah Maret, membuat pasar bersiap untuk kondisi moneter yang lebih ketat. Terbaru, Gubernur Fed Lael Brainard yang menjadi gubernur bank sentral AS terbaru dan paling senior pada hari Kamis untuk memberi sinyal bahwa suku bunga akan naik pada bulan Maret untuk memerangi inflasi.
Pasar ekuitas berubah sangat merah dimana investor mencari perlindungan di aset yang lebih aman seperti utang pemerintah. Indeks MSCI Asia Pasifik di luar Jepang turun 0,8%, sementara Indek Nikkei 225 Jepang turun 1,9% pada istirahat tengah hari. Bursa saham Korea Selatan turun 1,5% setelah bank sentral menaikkan suku bunga acuan 25 basis poin menjadi 1,25% pada hari Jumat, membawanya kembali ke posisi sebelum pandemi karena berusaha menahan kenaikan harga konsumen. Indek Hang Seng Hong Kong turun 0,6%.
Semua orang benar-benar gugup sekarang. Itu karena semuanya berpotensi mendapat tekanan dari kebijakan Fed yang agresif. Ada harapan bahwa itu akan menjadi penyerahan yang lambat dan tidak menyakitkan ke kebijakan normal. Tapi itu belum tentu meyakinkan dengan The Fed menganggap inflasi begitu serius.
Gubernur Fed Christopher Waller, untuk kesekian kali menyerukan respons yang lebih agresif terhadap inflasi yang tinggi, pada hari Kamis mengatakan serangkaian empat atau lima kenaikan suku bunga AS dapat dibenarkan jika inflasi tidak surut. Inflasi A.S. yang diukur dengan indeks harga konsumen melonjak 7,0% pada Desember, membukukan kenaikan tahun-ke-tahun terbesar dalam hampir empat dekade, data pada hari Rabu menunjukkan.
Di pasar obligasi, imbal hasil obligasi Treasury AS 10-tahun berada di 1,725%, perlahan-lahan merayap naik mendekati level tertinggi dua tahun Senin, menandakan preferensi investor untuk keamanan utang pemerintah atas teknologi yang bergejolak dan saham yang sedang tumbuh. Imbal hasil obligasi pemerintah 10-tahun Jepang mencapai setinggi 0,156%, tertinggi sejak Maret 2021.
Pasar menghadapi risiko yang lebih gigih dari meningkatnya permintaan untuk safe-haven, terutama di sekitar peristiwa penting yang melibatkan kebijakan bank sentral AS dan data AS. Ini menjadi masalah karena setiap aset bisa dibilang telah digelembungkan oleh kebijakan moneter yang longgar. Setiap aset harus dikoreksi untuk mencerminkan kebijakan moneter yang lebih tinggi atau lebih ketat.
Pergeseran sikap FED yang cenderung hawkish menguntungkan dolar AS, meskipun tidak banyak mendapat tawaran pada hari Jumat, kehilangan kekuatan terhadap yen Jepang, yang secara tradisional telah menarik permintaan dari penerbangan ke tempat yang aman. Indeks dolar AS bergerak datar di 94.767, menetap di atas level terendah dua bulan di 94.660 yang dicapai pada hari Kamis dan diperdagangkan dalam kisaran yang lebih ketat setelah tiga hari jatuh lebih tajam. Euro melambung ke $1,1464, melayang di dekat level tertinggi dua bulan di $1,1481. Yen Jepang menemukan tawaran beli di tengah suasana risk-off, diperdagangkan pada 113,85, dekat level terkuatnya terhadap greenback dalam 3-1/2 minggu.
Di pasar komoditas, emas sedikit menguat di $1.823 per ounce tetapi masih di bawah puncak Januari di $1.831. Sementara dalam perdagangan di komoditas minyak, harga turun tipis karena investor mengambil keuntungan setelah dua hari naik di tengah kekhawatiran kenaikan suku bunga AS yang agresif, meskipun kerugian sebagian diimbangi oleh harapan permintaan yang kuat di pasar yang dipasok ketat dalam jangka panjang. Brent turun 27 sen menjadi $84,20 per barel, sementara minyak mentah AS kehilangan 43 sen menjadi $81,69.