Akhirnya, Reserve Bank of Australia (RBA) memutuskan untuk menaikkan suku bunganya pada Selasa (03/05/2022). Ini merupakan kenaikan yang pertama kali mereka lakukan sejak November 2011. Langkah ini sangat mengejutkan pelaku pasar dimana mereka menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 0,35%.
Keputusan ini diambil setelah para eksekutif bank sentral memutuskan sekarang adalah “waktu yang tepat untuk mulai menarik beberapa dukungan moneter luar biasa” yang diberlakukan selama pandemi. Konsensus dan perkiraan awal adalah memperkirakan kenaikan hanya sebesar 15 bps. Dengan keputusan ini membuat reaksi besar-besaran di pasar saham dan mata uang.
Dalam pernyataannya, Gubernur RBA Philip Lowe mengatakan bahwa langkah itu tepat mengingat kenaikan baru-baru ini dalam pertumbuhan upah dan inflasi. “Dewan berkomitmen untuk melakukan apa yang diperlukan untuk memastikan bahwa inflasi di Australia kembali ke target dari waktu ke waktu. Ini akan membutuhkan kenaikan suku bunga lebih lanjut selama periode mendatang,” kata Lowe.
Menanggapi keputusan ini, Warren Buffet yang pada akhir pekan menyerbu Wall Street, mengatakan bahwa pasar saham telah berubah menjadi “ruang perjudian”. Jadi saya mungkin juga menjelaskan kenaikan suku bunga 25 bps dalam istilah perjudian.
Bursa saham Australia langsung mengalami gelombang jual dengan tajam, merosot -0,5% hanya dalam waktu tiga menit setelah keputusan suku bunga ini disampaikan. Sikap hawkish ini membuat para investor khawatir tentang implikasi kenaikan dari suku bunga ini terhadap tingkat hipotek, pertumbuhan ekonomi, dan ketidakpastian tentang keputusan suku bunga di masa depan.
Dolar Australia sendiri melonjak terhadap dolar AS, tetapi hanya sebentar. Aussie berputar penuh dari 70,8 sen menjadi 71,4 sen (+0,77%) sebelum memudar kembali ke tingkat sebelum kenaikan suku bunga.
Sejauh ini diyakini bahwa kenaikan suku bunga Australia akan dilakukan sebesar 25 bps lagi di bulan Juni dan suku bunga menjadi 1,5% pada akhir tahun. Menariknya, kurva imbal hasil tersirat ASX menunjukkan tingkat berada di atas 3,0% pada saat ini tahun depan.
Memang kenaikan ini sudah banya diperkirakan sebelumnya dimana RBA diyakini akan melakukan untuk pertama kalinya dalam sebelas tahun terakhir. Sayangnya, RBA hanya diperkirakan menaikkan suku bunga sebesar 15 basis poin saja. Sejumlah pihak yang sangat optimis, meyakini bahwa RBA dapat menaikkan suku bunga sebesar 40 basis poin.
RBA bagi sebagian pihak dianggap tidak akan cukup berani mengambil langkah yang agresif. Mereka meyakini bahwa suku bunga akan dipertahankan sebagaimana saat ini saja. Dengan memperhatikan inflasi di masa depan, RBA mungkin lebih nyaman dengan pasar yang melakukan beberapa beban berat itu sendiri. Pertimbangannya adalah RBA melihat potensi penurunan inflasi pada kuartal Juni, dengan harga minyak jatuh dan harga bensin bantuan anggaran pemotongan harga lebih lanjut 22 sen per liter.
Alhasil bagi para investor, perlu memperhatikan sejumlah masalah terkait dengan rantai pasokan, dan kekurangan tenaga kerja terampil yang disebabkan oleh pandemi diperkirakan akan mereda, dengan kenaikan A$ baru-baru ini membantu menahan harga impor. Kecuali ada kenaikan signifikan dalam pertumbuhan upah, inflasi mungkin mulai turun dengan sendirinya, tanpa perlu bank sentral menaikkan suku bunga.
Keyakinan bahwa Bank Sentral Australia akan menaikkan suku bunga hari ini adalah keyakinan bahwa waktu untuk tingkat suku bunga darurat 0,10% telah lama berlalu. Hal ini berdasar dari pemeriksaan realitas inflasi minggu lalu sebesar 5,1% adalah bukti yang cukup untuk menyimpulkan suku bunga akan bergerak pada bulan Mei.