Dolar AS (USD) memulai perdagangan dalam pekan ini dengan catatan bullish setelah mencatatkan kenaikan kuat terhadap rival utamanya menjelang akhir pekan. Rilis data ekonomi makro terbaru dari Amerika Serikat (AS) dan komentar hawkish dari pejabat Federal Reserve (Fed) membantu USD mempertahankan pijakannya.
Indeks Dolar AS, yang melacak kinerja USD terhadap sekeranjang enam mata uang utama, melanjutkan pemulihan menuju 102,00 menyusul kenaikan lebih dari 0,5% yang terlihat pada hari Jumat. Kenaikan Dolar AS ditopang oleh pernyataan sejumlah eksekutif Fed yang bernada hawkish.
“Kebijakan moneter harus tetap ketat untuk periode yang substansial dan lebih lama dari yang diantisipasi pasar,” Gubernur Federal Reserve Christopher Waller mengatakan pada hari Jumat. Waller lebih lanjut berpendapat bahwa data baru-baru ini menunjukkan bahwa Fed belum membuat banyak kemajuan dalam target inflasinya. Dalam sebuah wawancara dengan Reuters, Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic mencatat bahwa perkembangan ekonomi AS baru-baru ini konsisten dengan satu kenaikan suku bunga lagi.
Sebagaimana diketahui bahwa Federal Reserve AS (Fed) memiliki dua mandat: pekerjaan maksimum dan stabilitas harga. The Fed menggunakan suku bunga sebagai alat utama untuk mencapai tujuannya tetapi harus menemukan keseimbangan yang tepat.
Jika Fed mengkhawatirkan inflasi, ia memperketat kebijakannya dengan menaikkan suku bunga untuk meningkatkan biaya pinjaman dan mendorong tabungan. Dalam skenario itu, Dolar AS (USD) kemungkinan besar akan memperoleh nilai karena berkurangnya jumlah uang beredar.
Di sisi lain, Fed dapat memutuskan untuk melonggarkan kebijakannya melalui penurunan suku bunga jika khawatir dengan meningkatnya tingkat pengangguran akibat perlambatan aktivitas ekonomi. Suku bunga yang lebih rendah cenderung mengarah pada pertumbuhan investasi dan memungkinkan perusahaan mempekerjakan lebih banyak orang. Dalam hal ini, USD diperkirakan akan kehilangan nilainya.
The Fed juga menggunakan pengetatan kuantitatif (QT) atau pelonggaran kuantitatif (QE) untuk menyesuaikan ukuran neraca dan mengarahkan ekonomi ke arah yang diinginkan. QE mengacu pada aset pembelian Fed, seperti obligasi pemerintah, di pasar terbuka untuk memacu pertumbuhan dan QT justru sebaliknya. QE secara luas dilihat sebagai tindakan kebijakan bank sentral negatif-USD dan sebaliknya.
Data yang diterbitkan oleh Biro Sensus AS mengungkapkan pada hari Jumat bahwa Penjualan Ritel turun sebesar 1% secara bulanan di bulan Maret. Sebagai catatan positif, pembacaan bulan Maret sebesar -0,4% direvisi lebih tinggi menjadi -0,2%.
Indeks Keyakinan Konsumen University of Michigan (UoM) sedikit meningkat menjadi 63,5 pada perkiraan awal bulan April dari 62 pada bulan Maret. Komponen ekspektasi inflasi konsumen satu tahun dari survei UoM naik menjadi 4,6% dari 3,6% di bulan Maret, memberikan dorongan untuk USD.
Menurut Alat FedWatch CME Group, pasar saat ini menilai probabilitas lebih dari 80% dari kenaikan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin (bps) pada bulan Mei.
Pada hari Rabu, The Fed akan merilis Beige Book. Data Penjualan Rumah yang Ada dan Klaim Pengangguran Awal akan ditampilkan dalam kalender ekonomi AS pada hari Kamis menjelang survei PMI Manufaktur dan Jasa S&P Global pada hari Jumat. Sejak pertemuan 21-22 Maret, data menunjukkan bahwa aktivitas melambat, pasar tenaga kerja melemah, dan tekanan harga berkurang. Terutama, rantai pasokan terus membaik. Diyakini bahwa Beige Book akan menyoroti tren ini yang mendukung jeda setelah apa yang diperkirakan secara luas akan menjadi kenaikan 25 bp lainnya sambil membiarkan pintu terbuka untuk pengetatan lebih lanjut jika diperlukan.
Secara teknis, mengacu pada grafik harian, indikator Relative Strength Index (RSI) turun menuju 60 Senin pagi, menunjukkan bahwa pasangan sedang melakukan koreksi teknis. Pada sisi negatifnya, 1,0900 (Simple Moving Average (SMA) 20-hari sejajar sebagai support teknis pertama di depan 1,0760 (SMA 50-hari) dan 1,0700 (SMA 100-hari).
Jika EUR/USD berhasil stabil di atas 1,1000 (level psikologis, level statis), penjual dapat berkecil hati. Dalam skenario itu, 1,1100 (level psikologis, level statis) dapat dilihat sebagai target bullish sebelum 1,1160 (level statis dari April 2022) dan 1,1200 (level psikologis).