Harga emas naik-turun di dalam pola grafik bullish dua minggu, lamban atau terlambat. Meredakan ketakutan akan krisis perbankan, pelemahan Dolar AS mendukung pembeli Emas. Harapan data inflasi inti yang optimis dari Zona Euro, Amerika Serikat bergabung dengan tekanan dalam hubungan China-AS untuk mendorong kenaikkan XAU/USD.
Harga naik dalam pola grafik bullish dua minggu, ke $1.980 selama sesi Asia hari Jumat (31/03/2023). Dengan demikian, XAU/USD membalikkan penurunan mingguan sebelumnya menjelang data inflasi utama dari Amerika Serikat dan Zona Euro. Suasana risk-on bergabung dengan kurangnya keyakinan pasar terhadap kenaikan suku bunga Federal Reserve (Fed) lebih lanjut untuk mendorong harga Emas.
Harga emas mendukung kinerja Dolar AS yang suram untuk bersiap untuk kenaikan mingguan bahkan ketika kekhawatiran Fed yang hawkish dan sebagian besar data AS yang optimis menantang pembeli XAU/USD. Alasan peningkatan XAU/USD juga dapat dikaitkan dengan posisi akhir kuartal Indeks Dolar AS (DXY). Meskipun demikian, DXY mencetak tren turun tiga minggu, sejauh ini, karena greenback menembus level 102,15.
Disisi lain, meredanya kekhawatiran gejolak bank, imbal hasil yang lesu menambah kekuatan pada XAU/USD
Perlu dicatat bahwa Ketua Federal Reserve Jerome Powell bergabung dengan tiga Pejabat Fed lainnya untuk mendukung kenaikan suku bunga lebih lanjut pada hari Kamis, mengutip kebutuhan untuk menjinakkan kesengsaraan inflasi. Namun, data campuran AS menimbulkan keraguan tentang retorika hawkish pembuat kebijakan Fed dan membiarkan harga Emas tetap menguat, melalui imbal hasil yang lesu dan harapan perbankan.
“Inflasi masih terlalu tinggi, dan indikator baru-baru ini memperkuat pandangan saya bahwa masih banyak pekerjaan yang harus dilakukan untuk menurunkan inflasi ke target 2% terkait dengan stabilitas harga,” kata pemimpin Federal Reserve Bank of Boston Susan Collins dalam sambutannya pada pertemuan para Asosiasi Nasional untuk Ekonomi Bisnis per Reuters.
Selanjutnya adalah Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari yang berkata, “Kita harus menurunkan inflasi.” Sejalan dengan itu, Presiden Richmond Fed Thomas Barkin mengatakan bahwa jika inflasi berlanjut, kita dapat bereaksi dengan menaikkan suku bunga lebih lanjut.
Tidak hanya kekhawatiran suku bunga namun harapan sistem perbankan yang aman juga mendukung sentimen dan memberikan tekanan penurunan pada DXY, terutama di tengah data AS yang bervariasi. Yang mengatakan, pembacaan akhir dari Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal keempat AS (Q4), juga dikenal sebagai PDB Riil, menandai angka pertumbuhan tahunan yang mudah sebesar 2,6% dibandingkan perkiraan sebelumnya 2,7%.
Perlu dicatat bahwa Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) Q4 cocok dengan perkiraan 3,7% QoQ dan sebelumnya, sementara angka PCE Inti tumbuh menjadi 4,4% QoQ versus 4,3% yang diharapkan dan sebelumnya. Selanjutnya, Klaim Pengangguran Awal Mingguan naik menjadi 198 ribu untuk pekan yang berakhir pada 25 Maret versus 191 ribu sebelumnya dan perkiraan pasar 196 ribu.
Selanjutnya, Menteri Keuangan AS Janet Yellen mengatakan pada hari Kamis, “Sistem perbankan sehat, meskipun berada di bawah tekanan,” yang pada gilirannya mendorong kembali kesengsaraan sektor perbankan.
Perlu diperhatikan bahwa data campuran dan mod risk-on gagal untuk mendukung imbal hasil obligasi Treasury AS 10-tahun karena mereka tetap tertekan di dekat 3,55% sementara mitra dua tahun menggiling lebih tinggi sekitar 4,12%, menargetkan kenaikan mingguan pertama dalam empat.
Oleh karena itu, imbal hasil yang lesu bergabung dengan data pasar yang beragam dan sebagian besar sentimen positif memungkinkan harga Emas untuk tetap menguat. Sambil menggambarkan suasana hati, Wall Street ditutup positif untuk hari ketiga berturut-turut.
Meskipun sentimen optimis dan pelemahan Dolar AS memungkinkan harga Emas tetap menguat, ketakutan yang berasal dari China, salah satu konsumen Emas terbesar di dunia, mendorong kenaikkan XAU/USD. Yang mengatakan, ketakutan yang berasal dari China, Rusia dan Korea Utara memungkinkan pembeli Emas untuk mengambil nafas. Kantor Urusan Taiwan China mengancam pembalasan atas kunjungan Presiden Taiwan Tsai Ing-wen ke AS pada hari Rabu. Selain itu, Perdana Menteri China Li Qiang baru-baru ini mengatakan bahwa situasi ekonomi di bulan Maret bahkan lebih baik daripada di bulan Januari dan Februari. Pembuat kebijakan, bagaimanapun, juga meningkatkan ketegangan geopolitik dengan menentang proteksionisme perdagangan dan decoupling, yang secara tidak langsung menargetkan AS.
Sementara harga Emas menggambarkan keragu-raguan pasar, meskipun tindakan baru-baru ini, kekhawatiran inflasi yang lebih tinggi di Amerika Serikat dan Zona Euro bergabung dengan komentar bank sentral yang hawkish untuk menantang pembeli XAU/USD. Akibatnya, Indeks Harmonisasi Harga Konsumen (HICP) Zona Euro hari ini untuk bulan Maret dan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (PCE) Amerika Serikat untuk bulan Februari akan diawasi dengan ketat untuk arah yang jelas.
Yang mengatakan, HICP UE diharapkan turun menjadi 7,1% YoY dari 8,5% sebelumnya tetapi Core HICP dapat mencetak pertumbuhan tahunan sebesar 5,7% dibandingkan 5,6% pembacaan sebelumnya. Dengan ini, harga Emas dapat menyaksikan tekanan jual jika angka inflasi menunjukkan tidak adanya pelonggaran baik secara headline maupun inti.
Di sisi lain, angka inflasi pilihan Fed, yaitu Indeks Harga PCE Inti AS, kemungkinan akan tetap tidak berubah di 4,7% YoY selama bulan Februari. Padahal, angka bulanan diperkirakan turun menjadi 0,4%, dari 0,6% sebelumnya, dan dapat memikat penjual Emas jika naik melewati estimasi dan pembacaan sebelumnya.
Secara teknis, harga emas menggambarkan pola grafik Bullish Pennant pada formasi harian, saat ini antara $1.958 dan $1.995. Hal yang sama menunjukkan persiapan pembeli XAU/USD untuk leg selanjutnya menuju utara.
Bias ke atas juga mengambil petunjuk dari sinyal bullish indikator Moving Average Convergence and Divergence (MACD), serta garis Relative Strength Index (RSI) yang lebih kuat, ditempatkan di 14. Namun, perlu dicatat bahwa garis RSI miring ke arah selatan sementara MACD menyarankan pengurangan bias bullish.
Akibatnya, pembeli Emas membutuhkan dorongan kuat ke arah utara untuk melewati rintangan $1.995, yang pada gilirannya mendukung target teoretis logam di sekitar garis resistensi naik dua bulan, di sekitar $2.025 pada saat penulisan. Secara langsung, level 10-DMA di sekitar $1.971 bertindak sebagai resistensi terdekat.
Alternatifnya, penembusan sisi bawah $1.958 akan menentang formasi bagan bullish dan dapat dengan cepat mengarahkan penjual Emas menuju $1.910, penembusan yang dapat mendorong harga XAU/USD ke tertinggi awal Februari di dekat $1.890. Yang terpenting, harga Emas tetap menguat kecuali bertahan di atas dukungan 100-DMA di $1.850.