Harga minyak awalnya sempat melonjak pada perdagangan di hari Kamis (03/03/2022) karena perang Ukraina memicu penurunan komoditas yang menimbulkan kekhawatiran “stagflasi,” Pasar saham jatuh sejurus kemudian karena investor mengukur dampak dari rencana Federal Reserve untuk memperketat kebijakan moneternya.
Lonjakan baru harga energi meningkatkan kekhawatiran tentang prospek ekonomi Eropa, menyebabkan euro meluncur ke level terendah dalam hampir enam tahun terhadap poundsterling Inggris dan menyematkannya di dekat posisi terendah 21-bulan terhadap dolar.
Minyak mentah berjangka Brent, patokan internasional untuk minyak, naik menjadi 16 sen dari $ 120 per barel sebelum jatuh di tengah harapan Amerika Serikat dan Iran akan segera menyetujui kesepakatan nuklir yang dapat menambah produksi ke pasar yang sangat kekurangan pasokan.
Harga aluminium, tembaga dan nikel melesat ke level tertinggi baru karena sanksi yang meluas terhadap Rusia atas invasinya ke Ukraina mengancam akan lebih mengganggu aliran komoditas dari salah satu produsen utama dunia.
Lonjakan harga komoditas telah menimbulkan kekhawatiran tentang potensi stagflasi dimana inflasi yang meningkat dan produksi yang stagnan mengguncang ekonomi dan menghambat lapangan kerja.
Investor lebih takut akan reaksi Fed terhadap stagflasi daripada stagflasi itu sendiri. Pasar akan nyaman dengan itu jika mereka merasa The Fed akan nyaman dengan itu. Faktanya, pasar bergejolak dan membuat investor mencoba mencari tahu banyak bagian mana yang bergerak “dalam satu gerakan” .
Pasar nampaknya mencoba untuk mengkalibrasi ulang apa yang akan dilakukan Fed dan pandangannya tentang inflasi. Bagaimana menangani inflasi yang akan terjadi enam, sembilan, 12, 15 dan 18 bulan dari sekarang, ini akan menjadi pertanyaan yang krusial bagi FED
Saham A.S. awalnya naik, memperpanjang reli pada hari Rabu setelah Powell meredakan ekspektasi yang dipegang secara luas tentang kenaikan suku bunga 50 basis poin ketika pembuat kebijakan bertemu dalam dua minggu.
Tetapi saham kemudian jatuh setelah Powell mengatakan kepada komite Senat dalam kesaksian hari kedua di hadapan Kongres bahwa perang Rusia di Ukraina dapat memukul ekonomi AS dari harga yang lebih tinggi hingga mengurangi pengeluaran dan investasi.
Dow Jones turun 0,29%, S&P 500 turun 0,53% dan Nasdaq turun 1,56%. Di Eropa, indeks STOXX 600 pan-regional turun 2,01%, sementara indeks saham MSCI Global ditutup turun 0,61%.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS dan Jerman mundur karena investor mengamati potensi pengetatan moneter. Pasar uang di Eropa sekarang memperkirakan 95% peluang kenaikan suku bunga sebesar 30 basis poin dari Bank Sentral Eropa pada akhir tahun.
Imbal hasil obligasi pemerintah 10-tahun Jerman, patokan blok tersebut, naik 0,2 basis poin (bps) menjadi 0,039%.
Imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun turun 1,3 basis poin menjadi 1,825% karena AS dan harga obligasi negara lainnya melemah sementara investor menilai dampak Fed, ECB, dan bank sentral lainnya menaikkan suku bunga untuk menjinakkan inflasi.
Segala sesuatu mulai dari batu bara hingga gas alam dan aluminium melonjak saat negara-negara Barat memperketat sanksi terhadap Rusia setelah invasinya ke Ukraina. Nikel untuk kontrak tiga bulan di London Metal Exchange (LME) naik ke level tertinggi sejak April 2011, dan aluminium acuan LME naik 5% setelah mencapai rekor $3.755 per ton.
Pasar minyak bergejolak karena investor mengantisipasi gangguan aliran di seluruh dunia karena sanksi terhadap Rusia. Harga jatuh di tengah tanda-tanda kemajuan menuju penghapusan masalah yang tersisa yang menghalangi kebangkitan kembali kesepakatan nuklir Iran 2015.
Minyak mentah AS turun $ 2,93 pada $ 107,67 per barel, sementara Brent tergelincir $ 2,47 menjadi menetap di $ 110,46. Sementara komoditas Emas di bursa berjangka AS menetap 0,7% lebih tinggi pada $1.935,90 per ounce.
MSCI menambah isolasi keuangan Rusia dengan memutuskan untuk menutup negara itu dari indeks pasar berkembang, sementara FTSE Russell mengatakan Rusia akan dihapus dari semua indeksnya. Fitch memangkas peringkat kredit negara Rusia enam tingkat menjadi status “sampah”, dengan mengatakan tidak pasti negara itu dapat membayar utangnya, dan Moody’s segera menyusul.
Rubel memangkas beberapa kerugian setelah merosot ke rekor terendah baru terhadap dolar dan euro. Mata uang itu datar pada akhir hari di bursa Moskow di 106,01 setelah mencapai level terendah sepanjang masa di 118,35 dalam perdagangan yang tipis dan bergejolak.
Di Asia, serbuan ke komoditas mengangkat bursa saham Australia yang kaya sumber daya sebesar 0,49%. Indek Nikkei Jepang juga berhasil naik 0,7%, sementara indeks MSCI Asia Pasifik di luar Jepang naik 0,39%.
Di pasar mata uang, indeks dolar naik 0,327%, dengan euro turun 0,52% menjadi $1,1063. Yen menguat 0,07% menjadi 115,44 per dolar.