Bursa saham mengalami kenaikan, mencapai level tertinggi dalam satu bulan pada perdagangan di hari Jumat (19/05/2023) karena pasar mencerminkan harapan yang meningkat dari kesepakatan plafon utang AS yang dapat menghindari gagal bayar yang berpotensi menimbulkan bencana. Indek e-mini futures untuk S&P 500 naik 0,2%, menyusul kenaikan 0,9% atas indek patokannya di Wall Street semalam.
Terhadap sekeranjang mata uang, dolar stabil pada hari itu, setelah mencapai level tertinggi sejak 20 Maret di awal sesi. Euro mencapai level terendah dalam hampir dua bulan, di $1,0771, sebelum pulih ke $1,079. Sterling, di $1,2405, mendekati level terlemah sejak 25 April.
Pergerakan itu terjadi setelah negosiator Demokrat memberi tahu Presiden Joe Biden bahwa mereka membuat “kemajuan yang stabil” dalam kesepakatan untuk mengangkat plafon utang AS dan menghindari default oleh ekonomi terbesar dunia, yang mata uangnya dan pasar utang Treasury mendukung perdagangan dan investasi global.
Pemerintah A.S. mungkin gagal bayar atas beberapa utang paling cepat 1 Juni kecuali Kongres memutuskan untuk mengangkat plafon utang.
Prospek ini telah memicu kekhawatiran akan resesi dan menimbulkan pertanyaan mengenai status global utang Departemen Keuangan AS, pasar senilai $23 triliun yang dipandang menyediakan sumber likuiditas dengan risiko terendah bagi perusahaan, investor, dan bank sentral.
Ini risiko tinggi tetapi kemungkinannya rendah. Tapi Perbendaharaan AS dianggap bebas risiko, jadi gagasan bahwa mereka mungkin tidak besar dan itulah mengapa ini mengguncang pasar.
Treasuries diperdagangkan dengan tenang, dengan imbal hasil 10 tahun, yang bergerak terbalik dengan harga utang dan digunakan sebagai tolok ukur untuk menilai sebagian besar aset keuangan lainnya, turun 2 basis poin (bps) di 3,629%. Imbal hasil dua tahun lebih rendah 5 bps menjadi 4,22%. Imbal hasil Bund setara Jerman stabil di 2,45%.
Keringanan plafon utang memperumit prospek obligasi pemerintah AS, di mana imbal hasil secara luas melacak suku bunga Federal Reserve, karena risiko resesi yang memudar dapat mendorong bank sentral paling berpengaruh di dunia itu untuk mempertahankan kebijakan moneter ketat karena inflasi tetap tinggi.
The Fed telah menaikkan biaya pinjaman pada setiap pertemuan sejak Maret 2022, membawanya dari mendekati nol ke kisaran 5,00-5,25% pada awal bulan ini.
Pasar sekarang menilai peluang 36% dari kenaikan 25-bp ketika Fed bertemu bulan depan, dibandingkan dengan peluang 10% seminggu yang lalu, alat FedWatch CME menunjukkan.
Data semalam menunjukkan lebih sedikit dari perkiraan orang Amerika yang mengajukan klaim pengangguran awal minggu lalu, menurunkan kemungkinan bahwa Fed akan memangkas suku bunga sebelum akhir tahun.
Investor akan mengurai komentar dari diskusi panel Ketua Fed Jerome Powell pada hari Jumat nanti untuk petunjuk lebih lanjut mengenai jalur suku bunga di masa depan.
Di tempat lain, Nikkei 225 Jepang mencapai level tertinggi sejak 1990, mencerminkan optimisme plafon utang dan fakta bahwa investor global kembali ke Jepang karena ekonomi dan tata kelola perusahaannya membaik.
Harga minyak mentah Brent berada di $76,26, naik 0,5% hari ini, sementara tembaga naik 1,2% menjadi $8.266 per ton. Emas spot bertambah 0,4% untuk diperdagangkan pada $1,965 per ons.