Harga Emas tetap tertekan dalam dalam perdagangan berpola segitiga simetris selama dua minggu, tertekan setelah penurunan beruntun tiga hari. Dalam laporan terkini, inflasi AS menguatkan ekspektasi pasar akan tidak ada kenaikan suku bunga Federal Reserve tetapi dot-plot bernada hawkish, membebani XAU/USD.
Disisi lain, berbagai berita seputar China, imbal hasil obligasi Treasury AS yang lebih kuat menambah kekuatan bias bearish tentang Harga Emas. Selanjutnya, pasar akan berhati-hati menyikapi pergerakan Fed yang bisa saja mengambil putusan mengejutkan.
Harga emas bertahan di sekitar level terendah dalam seminggu, menantang penembusan bearish dari pola grafik kelanjutan tren, menunjukkan penurunan lebih lanjut dari XAU/USD. Bahkan harga kini bertahan di kisaran renda di dekat $1.943 pada awal pembukaan sesi perdagangan Asia pada Rabu (14/06/2023). Perlu dicatat bahwa pelemahan terbaru logam mulia tidak terlalu memperhatikan pembacaan inflasi AS yang suram sementara tampaknya terkait erat (berlawanan) dengan imbal hasil obligasi Treasury AS yang lebih kuat.
Harga Emas menggoda gangguan teknis segitiga simetris jangka pendek, menandakan penurunan lebih lanjut dari XAU/USD, bahkan ketika angka inflasi AS sesuai dengan perkiraan pasar. Alasannya dapat dikaitkan dengan hasil obligasi Treasury AS yang optimis dan berita terkait China.
Pada hari Selasa, data inflasi AS bervariasi untuk bulan Mei tetapi berhasil menyenangkan para pembeli Dolar AS. Meskipun demikian, Indeks Harga Konsumen (IHK) utama turun lebih dari perkiraan dan rilis sebelumnya menjadi 0,1% MoM dan 4,0% YoY. Namun, CPI Inti, yang dikenal sebagai CPI ex Food & Energy, cocok dengan perkiraan bulanan 0,4% dan 5,3% tahunan. Perlu dicatat bahwa IHK utama AS turun ke level terendah sejak Maret 2021 dan karenanya membenarkan ekspektasi pasar akan penghentian hawkish Federal Reserve (Fed) AS, yang pada gilirannya akan membebani Dolar AS dan memungkinkan Harga Emas bergerak lebih tinggi.
Alat FedWatch CME menunjukkan lebih dari 70% kemungkinan Fed tidak menaikkan suku bunga selama pertemuan kebijakan moneter hari ini. Dengan ini, Indeks Dolar AS (DXY) turun ke level terendah dalam tiga minggu, membawa Harga Emas turun bersamanya, sebelum memantul ke 103,05.
Sementara Dolar AS turun karena inflasi AS yang suram tetapi tidak dapat mengesankan pembeli Harga Emas, alasannya dapat dikaitkan dengan katalis campuran di sekitar China dan imbal hasil Treasury yang optimis, serta posisi pra-Fed.
People’s Bank of China (PBoC) memangkas Repo Rate menjadi 1,9% dari 2,0% dan menegaskan kekhawatiran sebelumnya yang menunjukkan pertumbuhan ekonomi yang lebih lambat di pemain industri terbesar dunia. Dengan mengingat hal ini, Bloomberg berkata, “Bank sentral China memangkas suku bunga kebijakan jangka pendek, melonggarkan sikap moneternya untuk membantu membantu pemulihan ekonomi.”
Di tempat lain, kekhawatiran terbaru dari ketegangan AS-Tiongkok yang kaku juga seharusnya membebani Harga Emas. Pada hari Senin, AS memperluas larangan impor dari Xinjiang. China bersumpah untuk melindungi perusahaan China dari sanksi AS, per Reuters. Setelah itu, Bloomberg merilis pernyataan yang telah disiapkan dari Kesaksian terjadwal Menteri Keuangan AS Janet Yellen di depan Komite Jasa Keuangan DPR ketika dia mengatakan bahwa Dana Moneter Internasional (IMF) dan Bank Dunia (WB) berfungsi sebagai penyeimbang penting untuk non-transparan, pinjaman yang tidak berkelanjutan dari negara lain, seperti China.
Di tengah permainan ini, Wall Street menyambut inflasi AS yang suram dan harapan tidak ada kenaikan suku bunga dari Fed tetapi imbal hasil obligasi Treasury AS tetap menguat. Yang mengatakan, imbal hasil obligasi Treasury AS 10-tahun naik ke level tertinggi 13 hari di 3,83% sedangkan mitra dua tahun menyodok level tertinggi dalam tiga bulan dengan angka 4,70% sebelum turun menjadi 4,67% dalam beberapa jam terakhir. Dengan ini, permintaan pasar akan obligasi dan risiko tampaknya telah membebani Harga Emas. Namun, itu semua tergantung pada Federal Reserve (Fed) untuk arah yang jelas.
Meskipun imbal hasil yang lebih kuat baru-baru ini bergabung dengan inflasi AS yang suram untuk membebani Harga Emas, pergerakan XAU/USD tampak tidak meyakinkan di tengah pelemahan Dolar AS. Oleh karena itu, bahkan jika status-quo Fed hampir diberikan, para pedagang Emas akan memperhatikan prakiraan ekonomi bank sentral AS, dot-plot, dan konferensi pers Ketua Jerome Powell untuk arah yang jelas. Hal yang sama dapat menjaga beruang Emas di papan jika terjadi penghentian hawkish, yang lebih mungkin terjadi.
Secara teknis, harga Emas masih akan tetap tertekan, sepanjang di bawah garis segitiga simetris berusia dua minggu. Indek RSI (14) di bawah 50,0, menunjukkan pengambilan XAU/USD paling bawah dari garis bawah segitiga, paling lambat di sekitar $1.942. Bagaimanapun, uapaya pemulihan tetap sulit dipahami kecuali Harga Emas tetap di bawah puncak pola grafik kelanjutan tren yang dinyatakan, didekat.
Jika harga emas mampu melewati rintangan $1.969, SMA 200 dan zona resistensi horizontal tiga minggu, dekat $1.983-85, akan menjadi tantangan yang sulit untuk dipatahkan oleh bulls sebelum mengambil kendali. Juga bertindak sebagai filter sisi atas adalah $2.000, penembusan yang akan menyambut pembeli XAU/USD dengan tangan terbuka dan umpan untuk mendorong rintangan $2.050.
Di sisi lain, penembusan support segitiga XAU/USD di dekat $1.942 dapat dengan cepat menantang level terendah tahunan yang ditandai pada bulan Mei di sekitar $1.932. Setelah itu, Ekspansi Fibonacci (FE) 61,8% dari pergerakan 10 Mei hingga 02 Juni, mendekati $1.910, akan mendahului angka bulat $1.900 untuk bertindak sebagai pertahanan terakhir pembeli Emas.
Secara keseluruhan, resistensi yang lebih kuat di atas dan kemungkinan penghentian suku bunga Fed yang hawkish membuat penjual Emas berharap.