Harga Emas stabil menjelang rilis data inflasi Indeks Harga Konsumen (CPI) Amerika Serikat yang penting yang akan dirilis Kamis ini, Sementara itu, Dolar AS tertekan vs. pasar risiko yang berkinerja baik menjelang laporan CPI Desember tersebut. Harga emas telah turun di bawah struktur kunci mengikuti uji posisi tertinggi yang sama dan sekarang mencetak prospek pola head and shoulder yang cenderung bearish.
Harga emas ditutup pada level tertinggi dalam lebih dari delapan bulan pada hari Rabu (11/01/2023). Para investor mengantisipasi data inflasi Indeks Harga Konsumen (CPI) Amerika Serikat yang akan dirilis hari ini. Harga Emas datar di $1.876 tetapi telah bergerak antara titik terendah $1.867,22 dan mencapai titik tertinggi $1.886,69.
Pergerakan datang menjelang laporan inflasi Desember, yang diharapkan menunjukkan harga AS naik 6,5% tahunan. Ini lebih rendah dari kecepatan 7,1% di bulan November. Investor memantau Indeks Harga Konsumen dengan cermat karena harapannya adalah jika terus melambat, demikian juga laju kenaikan suku bunga Federal Reserve.
Dalam hal ini, Indeks Harga Konsumen inti untuk naik lebih tinggi secara bulanan di bulan Desember, menutup tahun dengan pijakan yang relatif lebih kuat.
Memang, diyakini akan ada kenaikan sebesar 0,3% MoM, karena inflasi jasa kemungkinan mendapatkan momentum. Dalam hal headline, kami perkirakan inflasi Indeks Harga Konsumen mencatat sedikit penurunan secara tidak bulat di bulan Desember, tetapi dibulatkan menjadi datar MoM, karena harga energi menawarkan bantuan besar lagi. Proyeksi MoM kami menyiratkan bahwa inflasi utama dan inti CPI kemungkinan akan kehilangan kecepatan secara YoY pada bulan Desember.
Sedangkan untuk Dolar AS, apabila ukuran inti tidak mengejutkan secara signifikan ke atas, reli Dolar AS harus dijual. Batasan tingginya untuk memaksa pembalikan keberuntungan meskipun Dolar AS diregangkan secara taktis.
Sementara itu, indeks DXY yang mengukur US Dollar vs. sekeranjang mata uang, diperdagangkan datar di dekat 103,24 setelah bertemu siklus rendah baru Senin di dekat 102,944. Target penurunan selanjutnya adalah terendah Mei di dekat 101.297. Namun, Dolar AS siap untuk kelanjutan bullish secara teknis di mana formasi-M dimainkan.
Formasi-M pada grafik dolar AS adalah pola pembalikan dan harga diperkirakan akan bergerak untuk sisa struktur resistance dan garis leher dari pola antara 103,50 dan 104,00. Pergerakan dalam Dolar AS seperti itu akan sejalan dengan retracement Fibonacci 38,2% dan pembalikan rata-rata 50% pada tingkat ekstrim, bobot utama untuk harga Emas.
Disisi lain, perkembangan di China telah menawar sehingga memberikan dukungan harga Emas lebih tinggi. Penguatan harga Emas tidak konsisten dengan latar belakang makro yang bearish, seperti yang disoroti oleh perbedaannya dengan tingkat suku bunga riil. Namun demikian, ada harapan kembali terjadinya pembelian tanpa henti dari China telah memicu tekanan pada posisi pengikut tren CTA selama beberapa bulan terakhir, dan belum menunjukkan tanda-tanda mereda. Diyakini ada pembelian China berskala besar “dibawah tenda” yang misterius pada emas telah mengkatalisasi reli $150/oz sendirian.’
Menurut TD Securities, setidaknya sepuluh pedagang teratas di China menyoroti akumulasi emas yang berkelanjutan, dimana kelompok ini menambahkan 2,4 ton emas nosional ke panjang bersih mereka semalam jelas mereka. Para pengikut tren CTA masih dapat memperburuk arus naik dengan penembusan di atas $1.900/ons kemungkinan akan memicu program pembelian yang cukup besar yang setara dengan hampir +8% dari ukuran posisi historis maksimum algos, tambah analis tersebut.
Secara teknis, harga Emas telah mulai menunjukkan tanda-tanda bahwa dorongan bullish empat hari mulai melambat mengingat terjadinya doji di hari Rabu. Setidaknya dalam jangka pendek terlihat indikasi bearish muncul. Sehari sebelumnya telah dijelaskan bahwa pada grafik harga Emas harian, kita bisa melihat ketinggian yang sama sebelumnya akhirnya diuji dan “tersapu” . Fenomena ini terjadi pada basis fraktal dimana level yang sama “tersapu” hanya untuk memicu pembalikan harga Emas. Ini masih dalam proses dimana harga Emas bergerak dalam likuiditas di $1.886 pada hari Rabu. Ini adalah area resistensi yang diharapkan disorot hari sebelumnya di grafik 4 jam.
Harga Emas memang telah turun di bawah struktur setelah pengujian level tertinggi yang sama. Harga Emas saat ini sedang mencetak prospek pola bearish dari head and shoulders sebagai potensi pembentukan puncak ke dalam Consumer Price Index AS. Penurunan harga emas perlu menembus struktur $1.870 yang pada akhirnya menjaga area target sekitar $20/ons di bawahnya untuk menguji level $1.850.