Harga Emas menyambut ceria atas data Indeks Harga Konsumen Amerika Serikat yang suram, imbal hasil obligasi Treasury yang lebih lemah. Membayangi kekhawatiran batas akhir utang AS, Federal Reserve yang hawkish bertaruh mendorong pembeli XAU/USD. Lebih banyak petunjuk Inflasi dari China, AS memperhatikan arah harga Emas yang jelas.
Harga emas (XAU/USD) meningkatkan tawaran beli untuk menyegarkan intraday high di dekat $2.030 pada hari Kamis pagi (11/05/2023), membalikkan penurunan hari sebelumnya dari resistance horizontal berumur satu bulan. Dengan demikian, logam mulia diuntungkan dari pelemahan Dolar AS yang luas karena data inflasi Amerika Serikat mendukung bias Fed yang dovish. Yang juga membebani Dolar AS, serta memicu harga XAU/USD, bisa jadi adalah optimisme hati-hati di pasar.
Harga emas tetap dalam perjalanan untuk membukukan tren naik tiga minggu di tengah surutnya harapan hawkish dari Federal Reserve (Fed), baru-baru ini didukung oleh angka inflasi Amerika Serikat untuk bulan April. Indeks Harga Konsumen (CPI) AS menandai penurunan pertama melewati 5,0% dalam dua tahun. Detail inflasi AS, bagaimanapun, tidak terlalu negatif dan tampaknya telah menjauhkan Federal Reserve (Fed) dari penurunan suku bunga hingga September 2023, menurut Fed Fund Futures, yang pada gilirannya membuat pembeli XAU/USD berharap.
Berbicara tentang data, IHK utama turun menjadi 4,9% YoY untuk bulan April versus ekspektasi pasar mencetak ulang angka inflasi 5,0%, menandai yang pertama di bawah 5,0% dalam dua tahun. Angka-angka MoM, bagaimanapun, cocok dengan perkiraan optimis 0,4% dibandingkan dengan pembacaan sebelumnya 0,1%. Selanjutnya, CPI ex Food & Energy, yang dikenal sebagai CPI inti, cocok dengan konsensus pasar 5,5% dan 0,4% masing-masing pada basis tahunan dan bulanan versus 5,6% dan 0,4% sebelumnya dalam urutan itu.
Di tempat lain, imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun dan dua tahun menghentikan kenaikan beruntun empat hari pada hari sebelumnya, juga menandai penurunan harian terbesar dalam seminggu, karena kesengsaraan resesi mendukung permintaan obligasi AS. Namun, hal yang sama gagal mendukung Dolar AS di tengah bias dovish tentang Fed dan membantu harga Emas tetap menguat. Konon, kupon obligasi acuan AS tetap tertekan sekitar 3,42% dan paling lambat 3,91%.
Disisi lain, masalah plafon utang AS dan kesengsaraan perbankan telah mendorong kenaikkan XAU/USD. Para pembuat kebijakan AS gagal menyegel kesepakatan plafon utang dalam upaya pertama mereka pada hari Rabu tetapi membiarkan bola bergulir dengan mengizinkan anggota kantor untuk membahas detailnya dan mencoba lagi pada hari Jumat, yang pada gilirannya mendorong sentimen pasar dan pembeli Emas. Di baris yang sama adalah tidak adanya hal negatif utama dari sisi perbankan, serta laba yang optimis dan sebagian besar data AS yang lebih lemah, yang pada gilirannya mendorong kembali ketakutan bank.
Ke depan, Indeks Harga Produsen (PPI) AS untuk bulan April dan data lapis kedua lainnya yang berkaitan dengan pekerjaan, serta aktivitas, dapat menghibur para pedagang Emas. Meskipun demikian, PPI AS untuk bulan April diperkirakan turun menjadi 2,4% YoY tetapi PPI Inti dapat meningkat menjadi 0,2% secara bulanan. Oleh karena itu, petunjuk inflasi AS yang dijadwalkan juga kemungkinan akan mencetak detail beragam dan dapat membuat Dolar AS tertekan, serta memungkinkan pembeli XAU/USD untuk memegang kendali. Selanjutnya, katalis risiko juga akan diamati untuk arah yang jelas di tengah optimisme kehati-hatian pasar.
Secara teknis, harga emas berbaris kembali menuju area resistensi horizontal berusia satu bulan di sekitar $2.050. Yang mengatakan, sinyal lamban dari indikator Moving Average Convergence and Divergence (MACD), serta garis Relative Strength Index (RSI) yang stabil, ditempatkan di 14, menantang kenaikan XAU/USD.
Dengan ini, penjual Emas mungkin tetap berharap untuk menguji support 21-DMA di sekitar $2.008, penembusan level tersebut dapat mengarahkan logam mulia menuju angka bulat $2.000. Jika XAU/USD tetap bearish melewati $2.000, garis support naik tujuh minggu di dekat $1.986 dan level 50-DMA di sekitar $1.965 akan menjadi sorotan.
Di sisi lain, penutupan harian di luar resistensi horizontal yang disebutkan sebelumnya di dekat $2.050 membutuhkan validasi dari garis resistensi miring ke atas dari awal Februari, dekat $2.070 pada saat berita ini dimuat, untuk memperbarui level tertinggi sepanjang masa, saat ini di sekitar $2.080.
Secara keseluruhan, harga Emas mungkin mengalami pullback jangka pendek tetapi tren keseluruhan tetap bullish hingga kuotasi menembus level $1.965.