Harga emas berada di bawah tekanan jual baru pada hari Rabu dan tetap defensif menjelang sesi Eropa. XAU/USD saat ini berada tepat di bawah level $1.845, mendekati level terendah sejak 6 Januari yang disentuh dalam satu jam terakhir, dan tampaknya rentan untuk turun lebih lanjut. Jatuhnya harga disebabkan oleh penguatan Dolar AS kembali.
Dolar AS (USD) bertahan tinggi di dekat level tertinggi multi-minggu di tengah ekspektasi bahwa Federal Reserve (Fed) akan mempertahankan sikap hawkish setelah inflasi yang sangat tinggi. Hal ini, pada gilirannya, dipandang sebagai faktor utama yang mendorong aliran menjauh dari harga Emas berdenominasi Dolar AS.
Pasar berkeyakinan bahwa suku bunga akan tetap lebih tinggi lebih lama terangkat oleh data, menunjukkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) utama di Amerika Serikat (AS) naik sesuai dengan ekspektasi, sebesar 0,5% pada bulan Januari. Secara tahunan, CPI AS menurun dari 6,5% menjadi 6,4% selama bulan yang dilaporkan, meskipun tetap di atas perkiraan konsensus untuk pembacaan 6,2%. Lebih penting lagi, IHK Inti yang tidak termasuk harga makanan dan energi, juga lebih tinggi dari yang diantisipasi, pada tingkat 5,6% YoY.
Selain itu, anggota FOMC menekankan perlunya terus menaikkan suku bunga secara bertahap untuk mengalahkan inflasi. Faktanya, Presiden Richmond Fed Thomas Barkin mengatakan kepada Bloomberg TV bahwa inflasi normal tetapi turun perlahan. Jika bertahan pada level jauh di atas target, Fed harus menaikkan suku bunga ke level yang lebih tinggi dari yang diantisipasi sebelumnya, tambah Barkin. Secara terpisah, Presiden Fed Dallas Lorie Logan mengatakan, “kita harus tetap siap untuk melanjutkan kenaikan suku bunga untuk jangka waktu yang lebih lama dari yang diantisipasi.” Presiden Fed New York John Williams menandai pertempuran berkepanjangan melawan inflasi selama beberapa bulan mendatang. dengan cepat menentukan harga setidaknya 25 bps pada masing-masing dari dua pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) berikutnya pada bulan Maret dan Mei.
Hal ini, pada gilirannya, mendorong imbal hasil obligasi Treasury AS lebih tinggi, yang dipandang sebagai faktor lain yang menguntungkan Greenback dan memberikan tekanan ke bawah pada harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil. Yang mengatakan, inversi kurva imbal hasil baru-baru ini menambah kekhawatiran tentang resesi yang akan datang dan berdampak pada sentimen risiko global.
Suasana risk-off terbukti dari nada yang umumnya lebih lemah di sekitar pasar ekuitas dan dapat memberikan beberapa dukungan untuk logam mulia safe-haven, setidaknya untuk saat ini. Namun demikian, latar belakang fundamental tampaknya condong mendukung pedagang bearish dan menunjukkan bahwa jalur resistensi terkecil untuk XAU/USD adalah ke sisi bawah.
Para pialang sekarang melihat kalender ekonomi AS, menampilkan Penjualan Ritel bulanan dan Indeks Manufaktur Empire State untuk dorongan baru.
Secara teknis, terobosan harga di bawah Simple Moving Average (SMA) 50 hari menambah kepercayaan pada pandangan negatif dan mendukung prospek penurunan yang lebih dalam. Selain itu, oscillator pada grafik harian bertahan jauh di dalam wilayah bearish dan masih jauh dari zona oversold. Oleh karena itu, penurunan berikutnya menuju support menengah $1.830, dalam perjalanan ke zona $1.818-$1.817 dan angka bulat $1.800, tampak seperti kemungkinan yang berbeda.
Di sisi lain, SMA 50-hari, saat ini di sekitar wilayah $1.858-$1.859, sekarang tampaknya bertindak sebagai rintangan langsung menjelang ayunan tertinggi semalam, di sekitar zona $1.870-$1.871. Setiap pemulihan lebih lanjut mungkin masih dilihat sebagai peluang penjualan dan berisiko gagal dengan cepat di dekat penghalang $1.890. Meskipun demikian, beberapa tindak lanjut pembelian di luar $1.900 dapat mendorong beberapa pergerakan short-covering dan mengangkat harga Emas ke resistensi relevan berikutnya di dekat zona kemacetan $1.925-$1.930.