Harga emas (XAU/USD) tetap defensif di sekitar $1.972, setelah menghentikan penurunan beruntun dua hari pada hari sebelumnya, karena bulls mencari lebih banyak petunjuk di tengah suasana hati-hati jelang data papan atas. Juga menantang harga XAU/USD bisa menjadi kekhawatiran beragam tentang optimisme pasar baru-baru ini bahwa gejolak perbankan telah berakhir. Selain itu, penentuan posisi akhir bulan dan kalender yang ringan adalah katalis ekstra yang membatasi pergerakan harga Emas akhir-akhir ini. Namun, garis ekonomi akan segera terisi dan karenanya dapat menawarkan sesi aktif bagi para pedagang komoditas untuk bergerak maju.
Harga emas memantul dari dukungan utama jangka pendek karena Dolar AS gagal mendukung rebound pada imbal hasil obligasi Treasury Amerika Serikat di tengah sentimen beragam dan sebagian besar data AS yang optimis. Alasannya dapat dikaitkan dengan posisi akhir bulan pasar, serta tantangan baru-baru ini terhadap sentimen pasar yang berasal dari berita utama perbankan.
Disebutkan bahwa indek Keyakinan Konsumen AS oleh Conference Board (CB) naik menjadi 104,2 pada bulan Maret, dibandingkan dengan ekspektasi 101,0 dan angka sebelumnya yang direvisi naik sebesar 103,4. Selanjutnya, Indeks Harga Perumahan AS naik 0,2% MoM di bulan Januari dibandingkan -0,6% yang diharapkan dan -0,1% sebelumnya sementara Indeks Harga Rumah S&P/Case-Shiller cocok dengan perkiraan 2,5% YoY untuk bulan tersebut dibandingkan dengan pembacaan sebelumnya sebesar 4,5%.
Di sisi lain, Wall Street ditutup dengan penurunan ringan dan imbal hasil obligasi Treasury AS berhasil pulih tetapi Indeks Dolar AS (DXY) gagal membaik karena taruhan Fed yang hawkish mereda. FedWatch Tools CME menyarankan pelaku pasar meyakini sebesar 65% bahwa kenaikan suku bunga Fed akan dilakukan sebesar 0,25% pada 03 Mei nanti.
Perlu dicatat bahwa Dolar AS gagal mendapatkan dukungan data AS yang beragam dan ada keragu-raguan pasar tentang krisis perbankan. Meskipun demikian, pasar awalnya menyambut baik kesepakatan First Citizens BancShares untuk membeli semua simpanan dan pinjaman bank Silicon Valley Bank yang gagal sebelum menyoroti upaya Uni Eropa dan pembuat kebijakan Amerika Serikat untuk mempertahankan sektor perbankan masing-masing.
Namun, perdagangan Deutsche Bank senilai $5,4 juta Credit Default Swap (CDS) yang banyak diperdebatkan membebani sentimen akhir-akhir ini dan memungkinkan pembeli Emas untuk beristirahat. Selanjutnya, Ketua DPR AS Kevin McCarthy mengatakan dalam sebuah wawancara dengan CNBC pada hari Selasa bahwa tidak perlu asuransi selimut pada semua simpanan bank “pada saat ini,” seperti dilansir Reuters. Senada dengan itu, Jose Manuel Campa, Ketua Otoritas Perbankan Eropa (EBA), memperingatkan di surat kabar Handelsblatt Jerman, “Risiko dalam sistem keuangan tetap sangat tinggi.” Pembuat kebijakan juga menambahkan bahwa kenaikan suku bunga terus membebani pasar keuangan.
Selain itu, dasar keragu-raguan pasar emas adalah ketakutan geopolitik seputar China, Rusia, dan Korea Utara juga membebani harga XAU/USD. Konon, pergumulan China-Amerika tampak suram akhir-akhir ini sementara kekhawatiran Presiden AS Joe Biden tentang pengalihan senjata nuklir Rusia ke Belarusia dan pujian kesiapan Pemimpin Korea Utara Kim Jong Un untuk menggunakan tenaga nuklir meningkatkan ketakutan pasar akan perang mematikan jika seandainya katalis ini bergerak maju. Hal yang sama dapat bergabung dengan pemosisian akhir bulan dan kalender ringan untuk menantang hadirnya pembeli Emas.
Meskipun banyak rintangan terus menantang pembeli Emas, selain dari kelemahan Dolar AS, kurangnya data dan suasana hati-hati menjelang data inflasi tingkat atas minggu ini dari Jerman, Eropa dan AS mendorong para pedagang XAU/USD. Menambah kekuatan pada keragu-raguan pasar bisa menjadi lonjakan ekspektasi inflasi AS baru-baru ini, sesuai dengan tingkat inflasi impas 10 tahun dan 5 tahun dari St. Louis Federal Reserve baru-baru ini masing-masing mencatatkan kemenangan beruntun tiga hari dan dua hari sambil membukukan level 2,31% dan 2,34% dalam urutan itu. Dengan ini, prekursor inflasi naik ke level tertinggi dalam dua minggu.
Singkatnya, harga Emas tetap bimbang meskipun rebound terbaru dan karenanya pedagang harus menunggu arah yang jelas sebelum mengambil posisi utama.
Secara teknis, harga emas berbalik mundur dari garis resistensi naik multi-bulan sambil memantul dari 10-DMA. Namun, surutnya kekuatan sinyal bullish pada indikator Moving Average Convergence and Divergence (MACD) menguji para pembeli Emas. Selain itu, penembusan sisi bawah garis Relative S rength Index (RSI), ditempatkan di 14, menambah kekuatan sel harapan untuk menyaksikan penurunan lebih lanjut di XAU/USD.
Meskipun demikian, level 10-DMA di sekitar $1.960 bergabung dengan puncak awal Februari di sekitar $1.955 untuk membatasi penurunan XAU/USD jangka pendek. Bagaimanapun perlu dicatat, bahwa penembusan yang jelas dari dukungan $1.955 dapat dengan cepat menyeret harga Emas menuju ambang batas $1.900.
Alternatifnya, garis resistensi yang dinyatakan dari awal Agustus 2022, di sekitar magnet psikologis $2.000, mendahului tertinggi Tahun-To-Date (YTD) di dekat $2.010 untuk bertindak sebagai pertahanan terakhir dari beruang Emas, penembusan yang dapat mendorong XAU/ USD menuju puncak tahunan sebelumnya di $2.070.