EUR/USD menjilat lukanya di level terendah dalam tiga minggu, dengan mengambil tawaran beli di sekitar 1,0985 pada hari Jumat (28/07/2023) di sesi Asia. Dengan demikian, pasangan EUR/USD menggambarkan posisi petunjuk inflasi tingkat atas dari Jerman dan AS di tengah situasi pasar yang lesu.
Pasangan mata uang utama ini merosot paling dalam dalam empat bulan pada perdagangan sebelumnya setelah Bank Sentral Eropa (ECB) gagal mengesankan para bulls Euro meskipun ECB sendiri telah mengumumkan kenaikan suku bunga acuan sebesar 25 bps. Meskipun demikian, pernyataan kebijakan menunjukkan dewan eksekutif ECB masih “berpikiran terbuka” tentang pengetatan lebih lanjut.
Hal ini dapat dikaitkan dengan pernyataan ECB dan komentar Presiden Christine Lagarde yang menyatakan, “Perubahan kata-kata dalam pernyataan itu tidak acak atau tidak relevan.”
Meskipun demikian, suasana positif baru-baru ini di pasar, di tengah harapan untuk segera mengakhiri kebijakan moneter ketat di bank-bank sentral utama, tampaknya membebani Dolar AS dan memungkinkan EUR/USD mencetak pemantulan korektif.
Retret Dolar AS dari posisi tertinggi dalam tiga minggu juga memungkinkan pasangan mata uang utama untuk mengkonsolidasikan penurunan mingguan. Meskipun demikian, Indeks Dolar AS (DXY) mencetak penurunan ringan di sekitar 101,70 setelah naik ke level tertinggi sejak 11 Juli selama kenaikan tajam hari sebelumnya.
Indek Dolar AS (DXY) melonjak paling tinggi sejak 15 Maret hari sebelumnya, tidak lupa menyebutkan rebound yang luar biasa dari level terendah mingguan, karena statistik AS mengingat kembali Fed hawks dan mendukung imbal hasil obligasi Treasury. Di antara hal positif utama untuk DXY adalah pembacaan awal Produk Domestik Bruto (PDB) AS yang Disetahunkan untuk kuartal kedua (Q2) dan pesanan Barang Tahan Lama untuk bulan Juni.
Di tengah situasi ini, Indek Saham AS ditutup dengan hampir setengah persen dari penurunan harian sedangkan tolok ukur imbal hasil obligasi Treasury AS 10-tahun menandai lompatan harian terbesar dalam sebulan untuk menyegarkan level tertinggi tiga minggu di dekat 4,02%. Namun, S&P500 Futures mencetak kenaikan ringan dan imbal hasil obligasi Treasury AS 10-tahun turun menjadi 3,99% pada saat penulisan.
Data ekonomu yang akan dirilis seperti angka PDB Jerman dan petunjuk inflasi akan mendahului pengukur inflasi favorit Fed, yaitu Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (PCE) untuk bulan Juni, untuk menghibur pergerakan EUR/USD. Dalam kasus di mana data Jerman memperkuat kekhawatiran resesi dan inflasi yang lebih lemah, Euro tidak akan ragu untuk menyegarkan level terendah multi-hari. Namun, sisi negatifnya juga bergantung pada seberapa kuat petunjuk inflasi AS.
Secara teknis, Exponential Moving Average (EMA) 50 harian dan garis support naik dua bulan, masing-masing di dekat 1,0970 dan 1,0955, membatasi penurunan EUR/USD. Gerak pulih tetap sulit dipahami kecuali memberikan penembusan sisi atas yang jelas dari resistensi horizontal lima minggu di sekitar 1,1010-20.
Sementara itu, Bank of Japan (BoJ) masih menjanjikan fleksibilitas terhadap sikap YCC. Gubernur Bank of Japan (BOJ) Kazuo Ueda berbicara pada konferensi pertemuan kebijakan pasca-Juli pada hari Jumat, mencatat bahwa mereka “harus dengan sabar melanjutkan pelonggaran moneter untuk mendukung perekonomian.”
BoJ memilih tweak YCC dengan nada hawkish karena Bank sekarang menyoroti pergerakan naik dalam ekspektasi inflasi jangka menengah hingga panjang dan risiko kenaikan yang lebih besar pada prospek inflasi. Namun, hal ini tidak disertai dengan revisi naik prakiraan inflasi FY2024/25 (lebih relevan dengan kebijakan), yang mengejutkan. Tweak YCC tidak terlalu mengejutkan, mencerminkan latar belakang inflasi yang relatif kuat, dukungan fiskal yang berkelanjutan, membuat Yen menjadi lebih murah.
Sementara adanya kekhawatiran politik seputar dampak negatif biaya hidup dari inflasi yang lebih tinggi. Kisah makro dari sebuah langkah selalu lebih menarik daripada retorika BoJ. Dengan ekstensi, USD/JPY kemungkinan memiliki ruang lebih lanjut untuk bergerak lebih rendah.
Penurunan dalam Aussie dalam perdagangan AUD/USD terlihat berlanjut dan berusaha menembus level 0,6680. Kisaran perdagangan dalam jangka pendek adalah kembali ke zona. Dalam kerangka pemulihan dari penurunan saat ini, AUD memiliki prospek beraneka ragam”, di perkirakan akan diperdagangkan di kisaran 0,6725/0,6795. Namun, AUD diperdagangkan dengan volatil antara 0,6699 dan 0,6821 sebelum mengakhiri hari dengan catatan lemah di 0,6709 (-0,75%).
Kondisi AUD/USD dalam wilayah oversold, dan dapat menguji level support utama di 0,6680. Bahkan jika penurunan berkelanjutan di bawah level ini tidak mungkin terjadi. Sisi baiknya, jika AUD menembus di atas 0,6750 (resistensi minor di 0,6730), itu berarti pelemahan AUD telah stabil.
Dalam satu bulan kedepan, narasi terbaru adalah dari dua hari 26 Juli, spot di 0,6765) ketika kami menyoroti bahwa “momentum penurunan memudar dan peluang penembusan AUD di bawah 0,6700 telah menurun.”
Kemarin, AUD melonjak di atas level ‘resistensi kuat’ kami di 0,6800 (tertinggi 0,6821) dan kemudian jatuh untuk menguji 0,6700 (terendah 0,6699). Sementara momentum ke bawah membangun lagi, AUD harus ditembus dan tetap di bawah support utama di 0,6680 sebelum pelemahan lebih lanjut mungkin.
Peluang AUD tembus dengan jelas di bawah 0,6680 tampaknya tinggi. Ke depan, level selanjutnya yang harus diperhatikan di bawah 0,6680 adalah 0,6640. Agar tidak kehilangan momentum, AUD harus bertahan di bawah 0.6785.
Tekanan penurunan lebih lanjut tetap ada pada psangan GBP/USD dalam beberapa minggu ke depan. Di akhir pekan ini, terlihat bahwa GBP/USD dapat naik kembali ke 1,2975 sebelum risk appetite tertarik kembali. Resistensi utama masih di 1,3000 yang sejauh ini masih belum terlihat.
Meskipun 1,3000 tidak terlihat, namun mengantisipasi aksi jual besar-besaran dari 1,2995 dimana GBP anjlok ke 1,2782 dalam perdagangan sesi AS sebelumnya. Kelemahan Poundsterling lebih lanjut tidak dikesampingkan. Namun, support utama di 1,2720 sepertinya tidak terjangkau hari ini. Sebaliknya level resistance di 1,2835, apabila di terobos akan diikuti kenaikan yang menuju 1,2870.
Dalam jangak menengah, sekurang-kurangnya 3 minggu kedepan, terlihat bahwa pasangan GBP/USD masih akan mengalami rekanan. Kisaran perdagangan masih di antara 1,2800 dan 1,3100. Namun GBP/USD yang anjlok dalam perdagangan sebelumnya, telah menghilangkan level support di 1,2800.
Momentum turun nampak terbangun lagi, setelah penurunan besar kemarin, namun masih harus dilihat apakah poundsterling dapat menembus level support di 1,2720. Secara keseluruhan, diyakini bahwa GBP akan diperdagangkan dengan bias ke bawah selama tetap di bawah 1,2930 sebagai level resistensi kuat.