ESANDAR – Saham global terdongkrak pada hari Senin (23/12/2024) oleh data inflasi AS yang memberikan harapan untuk pelonggaran kebijakan lebih lanjut tahun depan, bersamaan dengan kelegaan bahwa Washington telah mencegah penutupan pemerintah. Setelah keputusan bank sentral baru-baru ini, minggu ini hanya ada risalah dari beberapa pertemuan tersebut, sementara tidak ada pidato Federal Reserve dan data AS bersifat sekunder. Tema pasar utama sebagian besar tetap sama, dengan dolar didukung oleh ekonomi yang relatif kuat dan imbal hasil obligasi yang lebih tinggi, yang pada gilirannya menjadi beban bagi komoditas dan emas.
Investor pesimis tentang prospek ekonomi zona euro, terutama mengingat ancaman Presiden terpilih AS Donald Trump untuk mengenakan tarif yang besar pada ekspor regional ke negaranya. Euro/dolar sedikit lebih rendah untuk tahun depan, sementara risiko tetap condong ke arah dolar yang lebih kuat, karena sebagian besar topik dalam agenda Trump – termasuk pajak dan regulasi yang lebih rendah, perang dagang, deportasi massal, dan sikap kontroversial terkait ketegangan geopolitik – berpotensi meningkatkan dolar.
Setelah minggu yang bergejolak untuk saham, indeks utama Wall Street berakhir pada hari Jumat dengan keuntungan setelah data inflasi yang lebih dingin dari perkiraan meredakan kekhawatiran tentang jalur suku bunga.
Kekacauan politik di dua mesin pertumbuhan utama zona euro – Jerman dan Prancis – telah membebani kepercayaan investor di Eropa, sementara ekonomi AS tidak menunjukkan tanda-tanda pelemahan yang nyata, dengan meningkatnya lapangan kerja, inflasi secara bertahap menurun, dan aktivitas bisnis terbukti kuat, yang telah mendorong S&P 500 ke rekor tertinggi tahun ini.
Di AS, ekonomi masih terbukti tangguh tetapi dengan tren yang semakin berbeda karena pengaruh pemilihan Donald Trump. Kontrak berjangka AS menyiratkan sekitar dua pemotongan seperempat poin sudah diperhitungkan untuk tahun depan, yang akan membawa suku bunga acuan ke kisaran 3,75-4,0%. Hanya dua minggu lalu, ekspektasi itu mendekati kisaran 3,50-3,75%.
Akibatnya, imbal hasil Treasury 10-tahun meningkat tajam, melonjak hampir 42 basis poin dalam dua minggu menjadi sekitar 4,54%, menandai kenaikan terbesar sejak April 2022.
Indek Saham Nikkei 225 Jepang naik 1,2%, sementara indeks produsen mobil Topix naik 1,3% dibantu oleh tanda-tanda kemajuan dalam potensi merger antara Honda dan Nissan. Indek MSCI global naik 16% tahun ini, naik 0,2% pada hari itu. Di Wall Street, Indek S&P 500 naik 0,3%, sementara Nasdaq naik 0,5%. Padahal S&P 500 turun hampir 2% minggu lalu dan Nasdaq turun 1,8%, meskipun yang terakhir masih naik 30% untuk tahun ini.
Di pasar mata uang, indeks dolar bertahan di dekat level tertinggi dua tahun di 107,96, setelah naik sekitar 2% bulan ini. Euro turun 0,2% menjadi $1,0409, setelah turun tipis dari level terendah dua tahun minggu lalu di bawah $1,04. Terhadap yen, dolar naik tipis 0,1% menjadi 156,55.
Harga minyak naik tipis bersama dengan aset berisiko lainnya, meskipun dolar yang tinggi tetap menjadi beban seperti juga kekhawatiran atas permintaan Tiongkok menyusul angka penjualan ritel yang lemah minggu lalu. Minyak mentah Brent naik 0,2% menjadi $73,07 per barel, sementara minyak mentah AS naik 0,3% diperdagangkan pada $69,62.