Bursa saham Asia dan harga minyak tergelincir pada perdagangan di hari Senin (21/11/2022) karena investor kembali khawatirkan tentang kejatuhan ekonomi dari pembatasan baru COVID-19 di China, dengan penghindaran risiko yang dihasilkan menguntungkan obligasi dan dolar. Maraknya wabah di seluruh negeri tersebut telah menjadi kemunduran bagi harapan pelonggaran awal dalam pembatasan pandemi yang ketat, salah satu alasannya menyebutkan penurunan harga minyak sebesar 10% di minggu lalu.
Bursa saham unggulang China anjlok 1,5% di awal perdagangan, menyeret indeks MSCI Asia-Pasifik di luar Jepang turun 1,3%. Indek Nikkei 225 Jepang sendiri turun 0,1% dan KOSPI Korea Selatan kehilangan 1,1%. Indek S&P 500 berjangka turun 0,4%, sementara Nasdaq tergelincir 0,3%.
Liburan Thanksgiving AS pada hari Kamis dikombinasikan dengan gangguan Piala Dunia sepak bola dapat membuat perdagangan tipis, sementara penjualan Black Friday akan menawarkan wawasan tentang bagaimana keadaan konsumen dan prospek saham ritel.
Risalah pertemuan terakhir Federal Reserve AS dijadwalkan pada hari Rabu dan bisa terdengar hawkish, dilihat dari bagaimana para pejabat telah menolak pelonggaran pasar dalam beberapa hari terakhir.
Presiden Federal Reserve Atlanta Raphael Bostic pada hari Sabtu mengatakan dia siap untuk mundur ke kenaikan setengah poin pada bulan Desember tetapi juga menggarisbawahi bahwa suku bunga kemungkinan akan tetap tinggi lebih lama dari perkiraan pasar.
Diyakini sebesar 80% untuk kenaikan 50 basis poin menjadi 4,25-4,5% dan puncak untuk suku bunga sekitar 5,0-5,25%. Mereka juga memiliki potongan harga untuk akhir tahun depan. Kami merasa nyaman bahwa perlambatan inflasi AS dan pertumbuhan Eropa menghasilkan moderasi dalam laju pengetatan mulai bulan depan.
Sebagaimana dikatakan bahwa bagi bank sentral untuk berhenti dalam menaikkan suku bunga, mereka membutuhkan bukti jelas bahwa pasar tenaga kerja berkurang. Laporan terbaru di AS, kawasan euro, dan Inggris hanya menunjukkan moderasi terbatas dalam permintaan tenaga kerja, sementara berita tentang upah menunjukkan tekanan berkelanjutan. Bank sentral di Swedia dan Selandia Baru diperkirakan akan menaikkan suku bunga mereka minggu ini, mungkin sebesar 75 basis poin.
Setidaknya ada empat pejabat Fed yang dijadwalkan untuk berbicara minggu ini, yang menjadi penggoda menjelang pidato Ketua Jerome Powell pada 30 November nanti. Pernyataan-pernyataan ini yang akan menentukan prospek suku bunga pada pertemuan kebijakan Desember.
Pasar obligasi dengan jelas berpikir bahwa Fed akan memperketat terlalu jauh dan mengarahkan ekonomi ke dalam resesi karena kurva imbal hasil adalah yang paling terbalik dalam 40 tahun. Pada hari Senin, Obligasi AS tenor 10 tahun menghasilkan sebesar 3,81% diperdagangkan 71 basis poin di bawah dua tahun.
Pernyataan sejumlah eksekutif Fed telah membantu dolar stabil setelah aksi jual tajam baru-baru ini, meskipun posisi spekulatif di masa depan telah membuat net short pada mata uang untuk pertama kalinya sejak pertengahan 2021.
Pada hari Senin, dolar sedikit berubah pada 140,31 yen, setelah pantulan minggu lalu dari titik terendah 137,67. Euro sedikit berkurang menjadi $1,0313, jauh di bawah puncak empat bulan baru-baru ini di $1,1481. Indeks dolar AS DXY menguat 0,2% menjadi 107.080, dan jauh dari palung minggu lalu di 105.300.
Mengingat seberapa jauh imbal hasil obligasi AS dan dolar telah turun dalam beberapa minggu terakhir, ada peluang bagus bahwa mereka akan pulih jika risalah Fed sejalan dengan bahasa hawkish baru-baru ini dari anggota.
Sementara itu, gejolak dalam cryptocurrency terus berlanjut dengan pertukaran FTX, yang telah mengajukan perlindungan pengadilan kebangkrutan AS, dengan mengatakan bahwa 50 kreditor terbesarnya berutang hampir $3,1 miliar.
Di pasar komoditas, emas turun sedikit di $1.747 per ons, setelah turun 1,2% minggu lalu. Sementara harga minyak berjangka gagal mencapai level terendah setelah kekalahan minggu lalu membuat Brent kehilangan 9% dan WTI sekitar 10%. Minyak mentah Brent turun 75 sen menjadi $86,87, sementara minyak mentah AS untuk kontrak pengiriman bulan Januari turun 59 sen menjadi $79,52 per barel.