Bursa saham Asia pada hari Senin (17/04/2023) ikut diperdagangkan dengan hati-hati setelah hasil perdagangan bursa saham AS di akhir pekan berakhir di wilayah merah karena musim laba AS memasuki ayunan penuh. Serangkaian data ekonomi China akan menawarkan wawasan tentang bagaimana kondisi perekonomian mereka ini pulih.
Pasar juga telah melihat perubahan mood pada prospek suku bunga AS, dengan CME berjangka menyiratkan peluang 83% Federal Reserve akan menaikkan seperempat poin menjadi 5,0-5,25% pada bulan Mei. Ketahanan dalam angka penjualan ritel inti AS dan lonjakan ekspektasi inflasi yang dilaporkan pada hari Jumat telah menyebabkan investor memangkas jumlah pelonggaran yang diharapkan akhir tahun ini menjadi sekitar 55 basis poin (bp).
Disisi lain, data awal April di pasar tenaga kerja, inflasi, dan konsumsi semuanya mengindikasikan Fed memiliki lebih banyak pekerjaan yang harus dilakukan dan bahwa pendaratan lunak atau bergelombang adalah kemungkinan yang lebih besar daripada kontraksi aktivitas yang tajam dan relatif mendadak. Jika data tidak segera mulai melemah, Fed bahkan diperkirakan bisa menaikkan suku bunga dua kali lagi dengan tiap kenaikan sebesar 25 bp.
Oleh sebab itu, pasar perlu menilai kembali pandangan sebelumnya, yang meyakini the Fed justru akan memangkas suku bunga pada paruh kedua tahun ini. Setidaknya akan ada delapan pejabat tinggi Fed yang akan berbicara minggu ini, termasuk tiga gubernur. Hal ini dapat memberikan panduan tentang bagaimana kebijakan suku bunga akan dilakukan kedepannya.
Kehati-hatian pasar terlihat dari gerak indek saham MSCI Asia-Pasifik di luar Jepang yang turun 0,3%, sementara Indek Nikkei 225 Jepang bergerak datar. Pasar saham unggulan China naik 0,7% menjelang data penjualan ritel, output industri dan produk domestik bruto yang akan dirilis pada hari Selasa besok, di mana berpotensi munculnya risiko dari kejutan terbalik atas data yang akan disampaikan mengingat penguatan baru-baru ini dalam perdagangan.
Angka selama akhir pekan menunjukkan harga rumah baru naik pada laju tercepat dalam 21 bulan, mendukung permintaan dan kepercayaan konsumen.
Pada perdagangan indek saham berjangka AS, S&P 500 berjangka naik tipis 0,2%, sementara Nasdaq berjangka datar karena investor menunggu laporan pendapatan yang dipimpin oleh Goldman Sachs, Morgan Stanley dan Bank of America. Nama-nama besar lainnya yang melaporkan pendapatan termasuk Johnson & Johnson, Netflix, dan Tesla.
Analis memperkirakan pendapatan agregat Q1 S&P 500 turun 5,2% dari periode tahun sebelumnya, meskipun analis BofA Savita Subramanian lebih khawatir tentang prospek tahun 2023. “Secara keseluruhan, kami mengharapkan kuartal sejalan, tetapi pemotongan besar untuk setahun penuh,” analis Bank of America memperingatkan. “Perkiraan EPS 2023 kami untuk S&P 500 tetap $200, masih 9% di bawah perkiraan konsensus.”
“Permintaan untuk barang-barang konsumsi telah melemah dan sekarang kami mengawasi layanan,” kata Subramanian. “Maskapai penerbangan, hotel, dan restoran merasakan tekanan dari makro yang melambat, perusahaan yang sulit (periode perbandingan) dan tidak ada kelonggaran dari tekanan upah.”
Di pasar obligasi, pergeseran ekspektasi Fed mendorong imbal hasil dua tahun AS naik menjadi 4,12%, setelah naik 12 basis poin minggu lalu. Namun, prospek juga berubah menjadi lebih hawkish di Bank Sentral Eropa (ECB), mengirim imbal hasil dua tahun Jerman melonjak 32 basis poin selama seminggu untuk kenaikan terbesar sejak September.
Perubahan besar itu membuat euro naik 0,8% minggu lalu, bahkan setelah penurunan pada hari Jumat. Sejauh ini pada hari Senin, mata uang tunggal bertahan di $1,0980 setelah mencapai level tertinggi satu tahun di $1,1075 minggu lalu. Dolar bernasib lebih baik terhadap yen karena Bank of Japan tetap berkomitmen pada kebijakan moneternya yang sangat mudah, setidaknya untuk saat ini. Itu membuat dolar tetap di 133,83 yen, setelah reli 1,2% minggu lalu.
Pemantulan dolar mengambil beberapa kilau dari emas yang kembali ke $2.004 per ons, dari puncak minggu lalu di atas $2.048. Sementara harga minyak telah menikmati kenaikan empat minggu berturut-turut, dibantu oleh pengurangan produksi dan karena pengawas energi Barat mengatakan permintaan global akan naik ke rekor tahun ini di belakang pemulihan konsumsi China. Pasar berkonsolidasi pada hari Senin dengan Brent naik 19 sen menjadi $86,50 per barel, sementara minyak mentah AS naik 12 sen menjadi $82,64.