Harga emas (XAU/USD) kembali ke radar para pembeli, setelah absen singkat dalam perdagangan di hari sebelumnya. Mundurnya Dolar AS bersama dengan koreksi imbal hasil obligasi AS pada Jumat (03/03/2023) pagi menjadi momentum penurunan saat ini.
Logam Mulia mendekati level tertinggi mingguan sambil mencetak kenaikan intraday 0,18% di sekitar harga $1.840. sehari sebelumnya, XAU/USD menandai penurunan harian pertama dalam empat hari terakhir karena imbal hasil obligasi Treasury AS mendorong Dolar AS menguat di tengah pembicaraan Federal Reserve (Fed) yang hawkish dan tantangan terhadap sentimen sebelum tabel berbalik pada Kamis malam.
Setelah reli luar biasa ke puncak multi-bulan, imbal hasil obligasi Treasury Amerika Serikat melemah Kamis malam dan memperpanjang pullback di tengah Jumat pagi, yang pada gilirannya memungkinkan pembeli Emas untuk mengambil kembali kendali melalui Dolar AS yang lebih lemah.
Pada hari Kamis, imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun AS naik ke level tertinggi baru sejak awal November 2022 sementara menembus ambang batas 4,0% sedangkan mitra dua tahun menguat ke level tertinggi sejak 2007 menjadi 4,94%. Namun, kupon obligasi mundur dari tertinggi multi-bulan akhir-akhir ini. Konon, kupon 10 tahun turun dua basis poin menjadi 4,05% sementara mitra dua tahunnya naik turun sekitar 4,89% pada saat penulisan.
Sejumlah pernyataan eksekutif Bank Sentral AS memperkuat kenaikan harga emas saat ini. Dengan bernada tetap hawkish, Federal Reserve Bank of Atlanta Raphael Bostic memperbaharui kekhawatiran tentang poros kebijakan Fed karena pembuat keputusan mengatakan, “Bank sentral dapat berada dalam posisi untuk menghentikan kebijakan saat ini. siklus pengetatan pada pertengahan hingga akhir musim panas. Namun, harus diperhatikan bahwa Presiden Fed Boston Susan Collins terus mendukung suku bunga yang lebih tinggi lebih lama saat dia berkata, “Lebih banyak kenaikan suku bunga diperlukan untuk mengendalikan inflasi.”
Tidak hanya pembicaraan Fed tetapi jajak pendapat Reuters terbaru tentang Dolar AS juga memperbarui pembicaraan poros kebijakan dan membebani Dolar AS, serta mendorong harga Emas. “Greenback yang lebih lemah dalam setahun di tengah membaiknya ekonomi global dan ekspektasi Federal Reserve AS akan menghentikan kenaikan suku bunga jauh di depan Bank Sentral Eropa,” menurut jajak pendapat Reuters. Jajak pendapat 28 Februari hingga 2 Maret dari 69 spesialis mata uang juga menyebutkan bahwa dolar diperkirakan akan diperdagangkan lebih rendah dari level saat ini terhadap semua mata uang utama dalam 12 bulan ke depan.
Optimisme yang diilhami China, data AS yang beragam juga mendukung kenaikan XAU/USD.Terlepas dari imbal hasil, harapan pemulihan ekonomi Tiongkok, kesepakatan perdagangan AS-Tiongkok, dan data campuran Amerika Serikat juga memungkinkan harga Emas tetap menguat. PMI Jasa China dari Caixin yang melacak data aktivitas terbaru, mencetak angka 55,00 untuk Februari, dibandingkan perkiraan pasar 50,0 dan pembacaan sebelumnya 52,9.
Di tempat lain, ketegangan AS-Tiongkok pada pertemuan Kelompok 20 Bangsa (G20), di tengah desakan G20 untuk sanksi terhadap negara-negara yang memiliki hubungan kuat dengan Rusia dan membantu Moskow dalam perang dengan Ukraina, sebelumnya menyelidiki harga Emas. Namun, obrolan tentang kemungkinan dimulainya kembali pembicaraan perdagangan China-Amerika tampaknya telah mendorong kembali suasana risk-off setelahnya dan memungkinkan XAU/USD untuk pulih.
Berbicara tentang data AS, Klaim Pengangguran turun menjadi 190 ribu selama pekan yang berakhir pada 24 Februari dibandingkan perkiraan pasar 195 ribu dan 192 ribu sebelumnya. Selanjutnya, Produktivitas Nonfarm untuk kuartal keempat (Q4) turun menjadi 1,7% dari 3,0% sebelumnya dan perkiraan pasar 2,6% sementara Biaya Tenaga Kerja Unit melonjak 3,6% dibandingkan estimasi analis 1,6% dan pembacaan sebelumnya 1,1%.
Ke depan, harga Emas kemungkinan akan memperpanjang pemulihan terbaru di tengah pembicaraan pivot kebijakan Federal Reserve yang baru. Namun, IMP Jasa ISM AS untuk bulan Februari, diperkirakan di 54,5 versus 55,2 pembacaan sebelumnya, akan sangat penting untuk diperhatikan untuk arah intraday. Yang terpenting, Kesaksian Ketua Federal Reserve (Fed) Jerome Powell minggu depan dan laporan pekerjaan bulanan AS untuk bulan Februari, yang mencakup Nonfarm Payrolls (NFP) utama akan menjadi kunci untuk arah yang jelas dari XAU/USD.
Secara teknis, harga emas tetap berada di atas Rata-Rata Pergerakan 200 Jam (HMA) karena menambah kenaikan mingguan pertama dalam lima. Menambah kekuatan pada bias sisi atas XAU/USD adalah garis support miring ke atas dari hari Selasa, di sekitar $1.832 pada saat penulisan.
Bias bullish dari indikator Moving Average Convergence and Divergence (MACD) telah bergabung dengan garis Relative Strength Index (RSI) yang baru-baru ini menguat, ditempatkan di 14, untuk menjaga harapan pembeli. Namun, penembusan sisi atas yang jelas dari garis resistensi dua minggu, dekat $1.843, diperlukan untuk meyakinkan kenaikkan XAU/USD.
Resisten selanjutnya yang turut menjadi rintangan sisi atas jangka pendek untuk harga Emas adalah level retracement Fibonacci 50% dari penurunan 09-28 Februari, dekat $1.848, penembusan level tersebut dapat mendorong harga menuju puncak m dijual pada 10 dan 14 Februari, mendekati $1.870.
Sementara itu, mundurnya Emas dapat terjadi setelah harga menaklukkan garis support langsung di dekat $1.832, serta support HMA 200 di sekitar $1.827 untuk meyakinkan penjual. Meski begitu, area horizontal yang terdiri dari beberapa level yang ditandai sejak 17 Februari, mendekati $1.820-18, dapat bertindak sebagai pemeriksaan tambahan untuk beruang XAU/USD sebelum mengarahkannya ke level terendah bulanan sebelumnya di sekitar $1.804.
Singkatnya, harga Emas masih menyimpan tenaga untuk melakukan bullish lebih lanjut, fundamental utama yang disebutkan di atas.