Harga emas (XAU/USD) mempertahankan momentum kenaikan baru-baru ini di sekitar $1.800 karena memulai perdagangan mingguan di sekitar tertinggi bulanan, setelah tren naik empat minggu. Kenaikan harga emas dapat dikaitkan dengan bias hawkish pasar yang surut pada langkah Fed selanjutnya mengingat kelembutan terbaru dalam data inflasi utama, meskipun ada komentar hawkish dari pembuat kebijakan Fed.
Baik itu Indeks Harga Konsumen (IHK) atau Indeks Harga Produsen (PPI), kedua alat ukur tingkat atas dari laju inflasi AS telah mereda pada bulan Juli. Hal yang sama menghilangkan beberapa tekanan dari pembuat kebijakan Fed untuk meningkatkan suku bunga lebih cepat di tengah kesengsaraan resesi yang membayangi. Hal yang sama bergabung dengan tidak adanya negatif utama dari front geopolitik untuk membantu membangun sentimen pasar dan mendukung bullish pasangan XAU/USD.
Presiden Fed Richmond Thomas Barkin mengatakan di hari Jumat bahwa ia ingin menaikkan suku bunga lebih lanjut untuk mengendalikan inflasi. Meski begitu, pembuat kebijakan menambahkan bahwa dia akan mencermati data ekonomi AS untuk memutuskan seberapa besar kenaikan suku bunga yang akan didukung pada pertemuan The Fed berikutnya pada bulan September.
“Saya ingin melihat periode inflasi berkelanjutan terkendali, dan sampai kita melakukannya, saya pikir kita hanya perlu memindahkan suku bunga ke wilayah yang membatasi,” kata Barkin kepada CNBC, sebagaimana dikutip oleh Reuters.
Sementara data minggu ini menunjukkan inflasi tidak meningkat pada bulan Juli “diterima,” kata Barkin, dia ingin melihat inflasi berjalan pada target 2% Fed untuk “beberapa waktu” sebelum menghentikan kenaikan suku bunga.
Sebelumnya Presiden Fed San Francisco Mary Day mendukung peluang untuk menyaksikan kenaikan suku bunga 75 basis poin (bps) lainnya pada bulan September, sementara juga menyarankan kenaikan suku bunga 0,50% dimuka untuk memastikan.
Juga, Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari dan Presiden Fed Chicago Charles Evans terdengar muram. Yang mengatakan, Kashkari Fed menyebutkan bahwa dia belum “melihat apa pun yang mengubah” kebutuhan untuk menaikkan suku bunga kebijakan Fed menjadi 3,9% pada akhir tahun dan menjadi 4,4% pada akhir 2023. Lebih lanjut, pembuat kebijakan Fed Evens menyatakan, “ Ekonomi hampir pasti sedikit lebih rapuh, tetapi akan mengambil sesuatu yang merugikan untuk memicu resesi.” Evans Fed juga menyebut inflasi “tidak dapat diterima” tinggi.
Perlu dicatat baha Indeks Sentimen Konsumen (CSI) Universitas Michigan awal Agustus naik tipis ke 55,1 (kilat) dari 51,5 di bulan Juli dan ekspektasi pasar di 52,5. Rincian lebih lanjut mengungkapkan bahwa ekspektasi inflasi satu tahun ke depan turun ke level terendah enam bulan 5,0% dari 5,2%, sementara prospek inflasi lima tahun naik tipis menjadi 3,0% dari 2,9%.
Di tempat lain, pembaruan beragam seputar pergolakan AS-China dan pertemuan Biden-Xi, serta pelonggaran pembatasan yang dipimpin oleh covid di Shanghai tampaknya telah menawarkan awal yang tenang untuk minggu ini. Di tengah permainan ini, Wall Street ditutup di sisi positif dan imbal hasil Treasury 10-tahun AS ditutup sedikit negatif, turun 5,6 basis poin (bps) menjadi paling lambat 2,83%.
Ke depan, Penjualan Ritel bulanan dan Produksi Industri China untuk bulan Juli akan memberikan arahan langsung. Namun, perhatian utama akan diberikan pada Risalah Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC).
Secara teknis, harga emas tetap berhasil di atas support terdekat 50-DMA, sekitar $1.782 pada saat berita ini dimuat, bahkan setelah mundur dari garis resistensi satu bulan, paling lambat mendekati $1.814. Mengingat RSI dan sinyal MACD yang lebih kuat, bull XAU/USD kemungkinan akan melintasi rintangan langsung. Namun, garis RSI mendekati wilayah overbought dan karenanya garis resistensi miring ke bawah dari akhir April, dekat $1,825, bisa menjadi masalah yang sulit untuk dipecahkan bagi pembeli emas.
Bahkan jika pembeli berhasil melewati garis resistensi $1,825, konvergensi DMA-200 dan retracement Fibonacci 50% dari penurunan April-Juli, dekat $1,840-43, akan menjadi tantangan utama bagi pembeli XAU/USD. Sementara itu, penembusan ke bawah dari support 50-DMA di sekitar $1.782, dapat dengan cepat membawa harga menuju level retracement Fibonacci 23,6% di $1.755.
Setelah itu, ambang $1.714 dan $1.700 dapat menghibur beruang emas sebelum mengarahkan mereka ke level terendah tahunan di dekat $1.680.