Harga minyak mentah di bursa berjangka bergerak lebih rendah di sesi Asia pada Kamis (10/08/2023) atas kemungkinan koreksi teknis setelah harga minyak mentah berjangka WTI menutup perdagangan di sesi AS semalam di level penutupan tertinggi sejak November. Harga minyak mentah WTI menembus level tertinggi di bulan April pada harga $83,50/bbl.
Ini berarti pelaku pasar yang bersikap bearish atau skeptis terhadap upaya grup OPEC+ telah terbukti salah. Karena banyak spekulan yang melihat potensi harga menjadi bearish kini minggir, harga minyak akan terus cenderung lebih tinggi selama tidak ada kekhawatiran permintaan yang besar.
Harga minyak mentah berjangka WTI bulan depan turun 0,2% menjadi $84,26/bbl; berjangka minyak mentah Brent bulan depan 0,1% lebih rendah pada $87,43/bbl.
Pada perdagangan sebelumnya, harga WTI September ditutup naik $0,98 atau 1,20% pada perdagangan di hari Rabu. Sehari sebelumnya, harga minyak mentah sempat mengalami penurunan di awal sesi meski kemudian ditutup sedikit lebih tinggi di tengah kekhawatiran tentang gangguan pasokan minyak mentah Rusia.
Sebagaimana dilaporkan bahwa Presiden Ukraina Zelensky mengatakan bahwa negaranya akan membalas kapal Rusia di Laut Hitam jika Rusia terus memblokir pelabuhan Ukraina. Drone Ukraina pada hari Minggu menyerang sebuah kapal tanker minyak Rusia di Laut Hitam, rute yang menyumbang 20% dari minyak yang dijual Rusia setiap hari di pasar global.
Harga minyak juga turun karena penguatan dolar AS dan laporan perdagangan China yang negatif. Ekspor China Juli turun -14,5% y/y, lebih lemah dari ekspektasi -13,2% y/y dan penurunan terbesar dalam hampir 3-1/2 tahun. Juga, impor Juli turun -12,4% y/y, lebih lemah dari ekspektasi -5,6% y/y dan penurunan terbesar dalam 6 bulan.
Menambah beban bearish, dilaporkan pula bahwa impor minyak mentah China Juli turun -19% m/m menjadi 10,33 juta barel per hari, volume terkecil dalam 6 bulan. Sumber lain mengatakan bahwa persediaan minyak mentah darat China telah meningkat menjadi rekor 1,02 miliar bbl.
Kekhawatiran tentang kesehatan sektor perbankan AS melemahkan saham dan kepercayaan terhadap prospek ekonomi pada hari Selasa dan bearish untuk minyak mentah setelah Moody’s Investors Service menurunkan peringkat kredit untuk sepuluh bank kecil dan menengah AS dan mengadopsi prospek “negatif” untuk 11 pemberi pinjaman lainnya.
Sentimen positif bagi perdagangan minyak masih berpijak pada putusan dari Arab Saudi dan Rusia yang mengatakan bahwa mereka akan memperpanjang pengurangan produksi minyak mentah mereka. Arab Saudi di hari Kamis lalu mengatakan akan memperpanjang pemotongan 1 juta barel per hari dalam produksi minyak mentah hingga September dan mengatakan produksi minyak mentahnya dapat “diperpanjang, atau diperpanjang dan diperdalam.
Pemotongan produksi Saudi mempertahankan produksi minyak mentahnya sekitar 9 juta barel per hari, level terendah dalam beberapa tahun. Juga, Wakil Perdana Menteri Rusia Novak mengatakan Rusia “akan terus secara sukarela mengurangi pasokan minyaknya pada bulan September sebesar 300.000 barel per hari” untuk menyeimbangkan pasar. Rusia memangkas produksi minyak mentahnya sebesar 500.000 bph pada Agustus.
Produksi minyak mentah OPEC pada Juli turun -900.000 bpd ke level terendah 1-3/4 tahun di 27,79 juta bpd.
Sentimen bullish untuk minyak mentah kedepannya adalah penurunan pengiriman minyak mentah Rusia. Data pelacakan kapal yang dipantau oleh Bloomberg menunjukkan pengiriman minyak mentah Rusia dalam empat minggu hingga 6 Agustus turun menjadi 3,02 juta barel per hari, sekitar 870.000 barel per hari di bawah puncaknya pada pertengahan Mei.
Selain itu juga terjadi penurunan minyak mentah di penyimpanan terapung adalah bullish untuk harga. Data mingguan hari Senin dari Vortexa menunjukkan bahwa jumlah minyak mentah yang disimpan di seluruh dunia pada kapal tanker yang telah diam setidaknya selama seminggu turun -4,6% b/b menjadi 103,05 juta bbl pada 4 Agustus.
Penurunan permintaan minyak mentah di India, konsumen minyak mentah terbesar ketiga di dunia, membuat harga minyak turun. Impor minyak mentah Juni India turun -1.3% y/y menjadi 19.7 MMT, terendah dalam 7 bulan.
Konsensusnya adalah persediaan minyak mentah EIA mingguan hari Rabu akan naik +2,3 juta bbl.
Laporan EIA mingguan Rabu lalu menunjukkan bahwa (1) persediaan minyak mentah AS pada 28 Juli adalah -1,6% di bawah rata-rata musiman 5 tahun, (2) persediaan bensin -6,3% di bawah rata-rata musiman 5 tahun, dan (3 ) persediaan distilat adalah -14,6% di bawah rata-rata musiman 5 tahun. Produksi minyak mentah AS dalam pekan yang berakhir 28 Juli tidak berubah w/w di 12,2 juta barel per hari. Produksi minyak mentah AS jauh di bawah rekor tertinggi Februari 2020 sebesar 13,1 juta barel per hari.
Baker Hughes melaporkan Jumat lalu bahwa rig minyak AS yang aktif dalam pekan yang berakhir 4 Agustus turun -4 rig ke level terendah 17 bulan di 525 rig. Itu jauh di bawah 3-1/4 tahun tertinggi dari 627 rig yang diposting pada 2 Desember 2022. Namun, rig minyak aktif AS lebih dari tiga kali lipat dari 172 rig terendah dalam 18 tahun yang terlihat pada Agustus 2020, menandakan peningkatan di AS. kapasitas produksi minyak mentah dari posisi terendah pandemi.